魔術師資產配置（２０２０年９月）

我城核心價值一向都係「high tech 揩嘢，low tech 撈嘢」，現在東施效顰，又搞個山寨科技股指數，一眾 ETF 乘勢而起，好不熱鬧，但結果都係益咗蝗國科技龍頭。選擇指數 ETF 最緊要就無低 track error 與及低收費，就算魔術師有意將我城科技股納入沉船基金，但都不妨等啲 ETF 出好哂，睇定啲再講。
講開低收費 ETF，業界龍頭 Vanguard 都頂唔住我城的營商環境，將總部搬到上海，Vanguard 在我城的 ETF 亦會退市，實在可惜。

（圖片來源：AAStocks > 港股 > ETF 搜尋, retrieved on 6 Sep 2020）

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本月結算，股票：商品：房託：現金及債劵比例為３３.６：３.８：２７.５:３５.０，好簡單就係以現金趁低吸納黃金 ETF 及房託，再調配強積金環球債劵至恆指基金以維持３４：４：２８：３４的目標比例，睇吓係會供死會定係疫情過後房託會回復舊觀，財息兼收。每１００萬股票組合資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：
甲. 股票組合（３４％）
１. 複式盈富組合
不變。
２. 生活基金
不變。
３. 沉船基金
不變。
４. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：增持，微調投資比重。繼續月供。資金轉自滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金。

乙. 商品組合（４％）
１. 實物基金
不變。
２. ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：增持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（２８％）
１. 個別股票

• America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX.NASD)：增持，微調投資比重。
• STORE Capital Corp (STOR.NYSE)：增持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ
不變。

丁. 債劵及現金組合（３４％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
不變。
２. 收息證券／ＥＴＤ
不變。
３. 強制性公積金
滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：減持，微調投資比重。資金轉至滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金。
４. Mortgage Link
不變。
５. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
不變。

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每月收息組不變，現時成員包括：

• １／４／７／１０：1426、ATAX、STOR、GFNSL、BBDBCN 6.125 Jan'15,23、DELL 6.5 Apr15'38、GEO 6 Apr'15,26、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27
• ２／５／８／１１：405、778、SBLKZ、WEWORK 7.875 May01'25、WPG 5.95 Aug15'24
• ３／６／９／１２：DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、GNW 7.625 Sep 24'21、PEMEX 6.75 Sep 21'47、X 6.65 Jun 01'37
• 每月派息：AGNC、GOF

每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

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投資理念方面不變如下：

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伸延閱讀：

信報 2020年9月4日
恒生科指ETF上市 每手1582元入場
本港第三隻追蹤恒生科技指數的交易所買賣基金（ETF），由恒生投資管理推出的恒生科技指數ETF（03032）今天掛牌交易，首次發行價格為每單位7.9094元，每手交易數量為200個單位，每手入場費為1582元。
全年經常開支率0.87%
恒生科技指數ETF預計全年經常性開支比率為0.87%，預計年跟蹤偏離度為0.94%。參考另外兩隻科指ETF，南方東英恒生科技指數ETF（03033）及華夏恒生科技指數ETF（03088）預計全年經常性開支比率分別為1.49%和0.6%；而預計年度跟蹤偏離度則分別為1.05%及0.62%。
恒生投資管理董事兼投資總監薛永輝指出，過去幾年，科技板塊無論在性質及範圍上，都有不少重大發展，尤其新型冠狀病毒改變了大眾的生活習慣，而更廣泛採用線上服務亦刺激相關增長，令科技相關板塊的發展更為迅速。他續稱，雖然科技相關板塊現時仍處於初始階段，表現比起其他傳統行業更為波動，但對科技板塊長期的投資潛力感到樂觀。
另外，港交所（00388）稱，恒生科技指數ETF已獲證監會認可，為集體投資計劃並預計於今日開始在交易所買賣，及獲准列入認可賣空指定證券。

信報　2020年8月27日
領航撤出香港ETF業務
全球大型投資管理公司、標榜低成本指數投資的領航（Vanguard）宣布，撤出香港及日本業務。其中在本港，領航將在未來6至24個月，逐步退出交易所買賣基金（ETF）、強積金及指數追蹤投資業務。集團解釋，其戰略重點為個人投資者，但本港業務以機構客戶為主，在定期檢討後決定撤出香港業務。
領航指出，由分銷的角度來看，本港更適合發展機構投資者業務，個人投資者市場規模不足，難以支持集團營運。不過，當日後市場結構出現變化，不排除重歸香港恢復服務的可能性。此次變動，領航將裁減大部分本港職員，只保留少數員工在餘下時間繼續為客戶提供服務。據悉，領航在本港辦公室約有50人。
在港6隻產品將除牌
自2013年起進軍香港ETF市場的領航，至今在港共發行了6隻ETF產品，交投並不活躍。有業界人士指出，若發行商要把ETF除牌，一般會在30日前發信通知客戶，若客戶仍繼續持有，將按照除牌當日ETF的資產淨值，向客戶發還投資金額。
領航強調，撤出香港並不代表本港失去增長潛力，認為香港仍是重要的金融中心和國際資本市場。港股依然是領航全球多元化基金的重要組成部分，「滬港通」和「債券通」也將繼續為集團提供進入A股和中國債券市場的渠道。
香港投資基金公會行政總裁黃王慈明認為，投資管理公司退出或進入本港市場，均屬於正常商業活動，毋須過度解讀。她表示，業界正期待「跨境理財通」的落實，為內地投資者提供多元化資產配置服務，香港仍有獨特地位和角色，目前沒有聽聞公會的會員公司有意縮減在港業務。