魔術師資產配置（2024年7月）

本月開波，因為要「為買名錶找卡數」（見《佳士得香港2024春季拍賣會（下）》），此消彼長之下，債券及現金跟目標比例大低水而其他投資組合相對高水。實務來說股票：商品：房託：債券及現金為33.9:4.0:26.5:35.5，現金及債券比例因要找卡數而偏低，要回到目標比例33.2:4.0:26.4:36.4，即係要沽出股票及房託，增持現金找卡數：

- 股票方面：先沽出升幅有返咁上下及 RSI14較高待的 Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX) 套現找卡數，日後再以「手動季供」（以一年為目標）補回股數。另外將沉船基金某些成份股以手動季供微調，輪住嚟加倉以保持一定的股票實質投資金額。

（圖片來源：barchart.com > S&P 500 ETF Vanguard (VOO), captured on 30 Jun 2024）

- 商品方面：以不影響投資比例之下輕微加返少量比特弊現貨ETF。

- 房託方面：趁機減持一沉不起的越秀房產信託基金（00405.HK）。

- 債劵及現金方面，上月和本月有多支債券到期贖回，本月都係將閒置資金分配至新低評級短期企業債券及尾帝國債為主。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

＊＊＊

魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.2％）

１. 複式盈富組合

不變

２. 生活基金

不變。

３. 沉船基金

• JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：增持，手動月供，微調投資比重。
• Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：減持，微調投資比重，所得資金用來找卡數。

４. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合（4.0％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

• 博時HashKey比特幣ETF（03008.HK）：增持，手動月供，微調投資比重。

３. 實物ＥＴＦ／ＥＴＮ

不變。

丙. ＲＥＩＴ組合（26.4％）

１. 個別股票

• 越秀房產信託基金（00405.HK）：減持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（36.4％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：增持，手動月供，微調投資比重。

２. 零息/定息證券／ＥＴＤ

• Celanese Corporation Corpore Bond CE 5.9 7-5-24（ISIN: US15089QAR56）：刪除，今個月到期被贖回。尾帝世界領先化工企業債劵。資金來自尾帝錢莊信用卡分期（實際年利率2.34%，見《借定唔借？還得到先好借！(2022年12月）》），屬空手入白刃賺息差；自2023年1⺝13日首次買入，連派息回報（Modified Dietz method)為8.53%。
• Occidental Petroleum Corp OXY 6.95 07-01-24（ISIN: US674599DB86）：刪除，今個月到期被贖回。西方石油企業債劵。自2020年8⺝4日首次買入，連派息回報（Modified Dietz method)為24.64%。
• WeWork Cos Inc Corporate Bond WeWork 7.875 05-01-25（ISIN: USU96217AA99）：刪除，上個月到期被贖回。WeWork 提出走出破產保護令，撒銷上市。魔術師選擇以回收價被贖回。自2019年5⺝6日首次買入，連派息回報（Modified Dietz method)為-86.59%。
• Telecom Argentina SA Corporate Bond TECOAR 8.0 07-18-26（ISIN: USP9028NAV30）: 新加入，派息後買入。阿根廷電信債劵。該公司提供「四重播放」服務，有線電視服務，互聯網服務，固定電話以及與電話有關的服務。CCC (S&P 26 Apr 2024)。母企無股息分派。每月收息系列：1月、7月，定息，債息免稅。每月7日 callable @104（見《魔術師資產配置（2024年6月）》）。
• United States Treasury Bill 06/27/24(ISIN: US912796Y452)：刪除，上個月到期被贖回。尾帝國債。2024年4⺝1日首次買入，回報率（孳息率）5.08267081%。
• United States Treasury Bill 07/16/24(ISIN: US912797KP10)：刪除，今個月到期被贖回。尾帝國債。2024年5⺝20日首次買入，回報率（孳息率）5.14717032%。
• United States Treasury Bill 09/05/25(ISIN: US912797GL51)：新加入。尾帝國債，Aaa (Moody's 10 Nov 2023)/AA+ (S&P 10 Jun 2013)，零息，2024年9月5日到期。資金來自大貓循環萬應錢，賺無風險息差（見《又空手入白刃》）。

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

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加入阿根廷電訊企業債劵及尾帝國債後，每月收息系列更新如下：

１月：RC、CE 5.9 Jul05'24、CE 6.165 Jul15'27、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 8.0 Jul18'26

２月：OHI、3001、ATLCL、PEMEX 6.35 Feb12'48、U.S. T-Bills Feb20'25

３月：16、315、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3110、778、808、2191、RC、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

５月：2800、405、1426、1503、OHI、3001、ATLCL

６月：6823、8、3187、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

７月：RC、CE 5.9 Jul05'24、CE 6.165 Jul15'27、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 8.0 Jul18'26

８月：823、3328、OHI、3001、ATLCL

９月：6823、8、778、808、1426、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 、U.S. T-Bills Sep05'24

１０月：405、3110、RC、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

１１月：2800、16、315、OHI、3001、ATLCL

１２月：823、3187、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：

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伸延閱讀：

Investopedia:Modified Dietz Method: Definition and How It's Used in Investing

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