趁周末空檔,正是回顧去年「虛擬雙龍閃模擬倉」的戰績。先 recap 下遊戲規則:
雙龍閃長倉:在本月期指結算日買入下月雙龍閃長倉。如期指開市價較遠離某恆指期權 strike price(不超過+/—50點),則做 straddle 長倉;如期指開市價靠近兩個恆指期權的 strike prices 的中間 (即超過+/—50點),則做 strangle,期權金以開市價計算,並一直持有直至結算。
為了做 control experiment 作比對,魔術師同時也模擬了期指長倉作比較,就係簡單地在本月期指結算日以開市價買入下月期指,並一直持有直至結算。
以下係2021年虛擬雙龍閃的戰績:
從去年期指長倉的每月戰績可以見到,只有兩個月(分別是1月及7月)係大起大落(正負超過2,000點),基本上有反彈無上升,陰乾下跌的格局;而亦只有該大起大落的兩個月,虛擬雙龍閃長倉才有較可觀的收益,其實月份就只會是輸期權金(時間值)。比較有趣的是由於年尾期指波幅減少,11月份期指雖然只係跌1,659點,但虛擬雙龍閃長倉竟然也有652點收益。
由比路進,雖然虛擬雙龍閃長倉經常輸錢,但都不等於虛擬雙龍閃短倉經常贏錢。事實上2021年虛擬雙龍閃長倉依然有輕微的105點收益,可見雙龍閃短倉的收益唔係真係「坐起度收」咁易:畢竟一來如果期權金低的話,萬一市況逆轉爆一嘢就足以KO你;期權金高的話,爆去邊就算衝唔破個 breakeven point,都會令你的收益大減;更唔好話作為散戶,通常都會俾莊家食價,唔會做到以上虛擬倉的靚價。
最後,唔好淨係睇一年的成敗,睇夠幾年又如何呢?
由2014年開始,期指長倉及虛擬雙龍閃組合的戰績如下。基本上收益都係來自2016年前,往後的日子都係得啖笑:
年份 | 期指長倉 | 虛擬雙龍閃組合 |
2014 | 1,638點 | -674點 |
2015 | -3,123點 | 5,655點 |
2016 | 591點 | 1,156點 |
2017 | 8,898點 | -113點 |
2018 | -5,073點 | 544點 |
2019 | 3,164點 | 504點 |
2020 | -231點 | 318點 |
2021 | -2,743點 | 105點 |
總數 | 3,121點 | 7,495點 |
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