2024年9月1日 星期日

魔術師資產配置(2024年8月結)

本月結算,尾帝9月減息似無懸念,巷尾股市商品都因此而造好;不過減息始終未真正發生,不能講咗當做咗,而且重點係往後息率走勢,畢竟投資市場都係以資金洗向主導。

本月以尾股為主,巷股為輔的沉船基金創新高,較上月升4.35%,每單位收報$187.95(我城貨幣,下同),依然佔領本月第一。減息預期亦有利無息收的黃金,不過加密貨幣波動較大,商品基金較上月升1.75%,本月每單位收報$167.35,繼續守第二位。第三位同樣不變,係由巷尾高息股、公用股、科技股組成的生活基金,較上月微升2.00%,每單位收報$158.07。

第四位是合格線、包含高中低回報(及風險)的債券、債劵 ETF/CEF 和現金組合,受惠減息預期,本月每單位收報$136.91,較上月升1.15%。

傷巷經濟不振,但據比加超說執100間開返160間,應該都唔係太差,複式盈富組合每單位價格收報$114.12,較上月升3.62%,佔第五位,無升跌。第六位係由環球債劵股及中巷貨弊基金為主,巷尾股票指數基金為輔的大雜燴強強積金組合,每單位收報$109.57,較上月升2.28%。最為驚喜的就是在加息期被捱打的房託組合,雖然繼續包尾,但本月大升7.11%,每單位收報$100.11「上返水面」,未知是否淨係講減息講到似層層以有如此效果。

本月好消息係魔術師淨流動資產較上月上升4.09%(較2016年3月31日基數升85.01%),創新高;但壞消息係受屋企估價幾乎每個月都陰乾式下跌影響,魔術師身家經調整後員較上月上升1.07% 至每單位$15,143:

睇返魔術師屋企估價,原來已較2018年9月底最高位跌去35.32%,不幸中之大幸是離負資產尚有好大一段距離。按揭比率(按揭貸款/樓價)本月繼續上升至59.77%,無加按都竟然會開始接近6成按揭,離 50% 呢條「安全線」愈來愈遠。幸好魔術師物業(淨值)只佔身家(淨資產)22.33%,在廣大我城小業主中應該屬於異類;但一般傷民奉行加按套現,有得借便盡借,現時景況可想而知:

最後,本月魔術師身家跟我城指數的 beta 值維持 0.31 不變,跟痕指關連性則跌 0.02% 至 56.38%,證明尾股影響較多;standard deviation of rate of return (month-on-month) 則微跌0.01% 至 3.12%:

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