魔術師資產配置（2026年4月）

 好容易等到投資組合全線回落，仲搭正魔術師每年3月尾4年結換馬期（見《魔術師資產配置（2026年3月結）》、《魔術師資產配置暨特種兵組合年結（2025-26年）》），結算，股票：商品：房託：債及現金目標比例將會由 33.3:4.6:24.2:37.9 變成 33.4:4.8:23.6:38.2。睇返上月結算，股票：商品：房託：債及現金為 33.0:4.3:22.9:39.7，要返回目標比例，即係要用現金掃貸，買入組合各成份股：

股票方面：因 Sony 變身 Tony，魔術師唯有作出艱難決定，就係將之踢出生活基金（生活倚賴度低咗）。其餘生活基金及沉船基金成份股則接各自升跌幅按比例減持或增持。最後將火紅的「AI 晶片賣鏟人」NVIDIA（NVDA）加返少少入沉船基金，希望有心唔怕遲。最後輕微加少許東升西降半導體 ETF，以作 NVIDIA 後備。

商品方面：黃金及比特幣大幅回調，剛好遇着魔術師年結加上調較投資比重，馬上提供吸納機會，連久未發市的實物基金都要參一腳，見柏斯金塊都有一定數量，便轉買有溢價的楓葉金幣玩吓當儲備。另外黃金 ETF 有管理費更廉宜的迷你版，馬上轉倉去也。

房託方面：之前沽出的房託跌咗，又可以低撈返啲。見有中資房託參加玩學生宿舍，RSI 14 又低，不妨加返少少倉。其餘都係趁 RSI 14 弱勢酌量加倉。

現金及債劵方面：財仔債 ETF，高息 closed-end fund 都累積了一定倉位，可以變成季供。另外見螞蟻銀行的人仔一信個月定存有1.5%，便調返啲巷燦理財收返嚟的人仔過去存吓錢幫補吓。

最後，魔術師亦更新了經 IB 退回股息稅及(預期)經人手申報退稅後的個股/ETF 實際股息稅率，有興趣的網友可以自行參閱魔術師貼出來的 Excel。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.4％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

• Apple Inc. （AAPL.NASD）：減持，微調投資比重。
• Citigroup Inc (C.NYSE)：減持，微調投資比重。
• Alphabet Inc. - Class C Capital Stock (GOOG.NASD)：減持，微調投資比重。
• Interactive Brokers Group, Inc.  (IBKR.NASD)：減持，微調投資比重。
• Microsoft Corporation（MSFT.NASD）：減持，微調投資比重。
• Sony Corp (SONY.NYSE) ：刪除，自數沽清。Sony 變 Tony，魔術師未必再堅持買 Bravia 大電視。自2015年4月1日首次買入，至今持有11年，經多次加倉減倉後，連派息總回報為 108.96%（以 Modified Dieta Method 計算，現金流愈久遠，權重愈高），或平均複式年回報率 6.93%。 

３. 沉船基金

• Global X 中國半導體ETF（03191.HK）：新加入。中國半導體 ETF，以防東升西降中國被封鎖，禁用 NVIDIA 時的替代方案。Expense ratio 0.68%。

（圖片來源：Global X > Global X 中國半導體ETF 官網，captured on 1 Apr 2026)

• Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK.B.NYSE)：增持，微調投資比重。
• WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ.AMEX)：增持，微調投資比重。
• WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ.AMEX) ：增持，微調投資比重。
• iShares Global Healthcare ETF (IXJ.AMEX)：增持，微調投資比重。
• JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：季供增持，微調投資比重。
• NVIDIA Corporation（NVDA.NASD）：新加入。世界 AI 晶片龍頭。淘金者挖唔挖到金乃未知之數，但賣鏟者就一定發達。
• Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF(SCHG.AMEX)：增持，微調投資比重。
• Vanguard Information Technology ETF (VGT.AMEX）：增持，微調投資比重。
• Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：季供增持，微調投資比重。
• Vanguard Total International Stock ETF(VXUS.NASD)：增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合（4.8％）

１. 實物基金

• 1盎司加拿大楓葉金幣：新加入。楓葉金幣多人識過柏斯金塊，流通量較廣，有溢價，試吓新嘗試。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. 實物ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：全數沽清，刪除。Expense ratio 0.25% 較高，轉倉至收費較低的迷你版。自2017年9月5日首次買入，至今持貸 8年7個月，經多次加倉減倉後，總回報為 31.68%（以 Modified Dieta Method 計算），或平均複式年回報率 3.26%。 
• iShares Gold Trust Mirco (IAUM.AMEX)：新加入。迷你版 iShares Gold Trust (IAU)，低管理費實物黃金 ETF（Expense ratio 0.09%）。

丙. ＲＥＩＴ組合（23.6％）

１. 個別股票

• 招商局商業房託（01503.HK）：增持，微調投資比重。
• 順豐房託（02191.HK）：增持，微調投資比重。
• AGNC Investment Corp. (AGNC.NASD)：增持，微調投資比重。
• Omega Healthcare Investors（OHI.NYSE）：增持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

• Vanguard REIT ETF (VNQ.AMEX)：增持，微調投資比重。
• Vanguard Global ex-US Real Estate ETF (VNQI.NASD)：增持，微調投資比重。

丁. 債劵及現金組合（38.2％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：增持，手動季供，微調投資比重。
• Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF.NYSE) ：增持，手動季供，微調投資比重。

２. 零息/定息證券／ＥＴＤ

不變。

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。由人仔沽期變人仔定存，左手交右手。

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為尾帝國債「續期」後，每月收息系列更新如下：

１月：3328、CE 6.665 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

２月：OHI、3001、ATLCL、PEMEX 6.35 Feb12'48

３月：16、315、3110、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：778、808、2191、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、United States Treasury Bill 04/09/26

５月：2800、1426、1503、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

６月：6823、8、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

７月：CE 6.665 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

８月：3328、823、OHI、3001、ATLCL

９月：6823、8、3110、778、808、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 

１０月：1426、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)

１１月：2800、16、315、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

１２月：823、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、United States Treasury Bill 12/18/25、、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.0 Mar15'29、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表不變如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：

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