2016年3月7日 星期一

魔術師資產配置(2016年3月)

2月尾股市開始反彈,金價升勢持續,加上魔術師亦為Deutsche Bk Contingent Cap Tr III Tr Pfd Secs (DTK.NYSE)投資失誤止蝕,故資產配置比例(股票:商品:REIT:債券及現金)2月結為46.6:3.3:7.2:42.9,偏離目標比例45:3:7:45甚遠。思前想後,決定實在不宜勉強在美帝市場尋找2/5/8/11月派息的證券來投資。雖然需要的資金比較多,而且面對股價波動較大、派息不定的風險,但以港股市場收2/5/8/11月息也一樣是可行的,而投資目標就係越秀房產信託基金(00405.HK)及剝削中剷(及堂家姐)、以邪制豬的置富產業信託(00778.HK),詳情請見《魔術師資產配置(2016年3月):收息的藝術》,及《魔術師資產配置(2016年3月):供足一世》。

既然REIT組合要負起部份每月收息的責任,那麼資產配置比例就要重新調較:
  • 債券及現金:第一梯隊是每月收息系列,最少要有足夠資產負責1/4/7/10月和3/6/9/12月派息;第二梯隊是備用現金,其餘資產可酌量調整。
  • REIT:第一梯隊是每月收息系列,最少要有足夠資產負責2/5/8/11月派息,其餘資產可酌量調整。其中,第二梯隊是蝗國及笨土REIT,第三梯隊是美帝REIT。經計算後,目標比例約為越秀房託:置富:領展:匯賢:REM:VNQ為30:40:16:8:3:3。
  • 商品:實金與ETF之比約為70:30。兩者皆可酌量調整。
  • 股票:第一梯隊為狗股基金(或將來之複式盈富基金),生活基金等項目,其餘以沉船基金酌量調整。


計完各組合內成員的分佈之後,就得出股票:商品:REIT:債券及現金最新目標配置比例為45:3:22:30。以100萬的股票組合來考慮,基本上本月就是做「元氣彈」,將股、金、現金通通匯入REIT項,以求取得比例平衡:

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魔術師資產配置現為

甲. 股票組合(45%)

1. 狗股基金

組合變動

不變。狗股基金暫定於2016年3月31日結束。

2. 生活基金

組合變動

不變。

預定計劃
  • 匯豐控股(00005.HK):因所佔生活比重下降,於3月底結算後比重降為「中」。
  • 恆生銀行(00011.HK):因所佔生活比重接近0,於3月底結算後全數沽出。
  • Citigroup Inc (C.NYSE):因所佔生活比重下降,於3月底結算後增持,比重增至「中」。
  • MasterCard Inc (MA.NYSE): 因所佔生活比重接近0,於3月底結算後全數沽出。
觀察名單

新加入:
  • 宏利金融(00945.HK):強積金受託人。佔生活比重為低,於3月底結算後增持。
  • 創興銀行(01111.HK):第三往來銀行,供樓靠哂佢。佔生活比重為低,於3月底結算後增持。
3. 沉船基金

組合變動


減持:
  • 盈富基金(02800.HK):內部調配資金,微調比重。


乙. 商品組合(3%)

1. 實物基金


組合變動

減持:
  • 澳洲柏斯鑄幣廠1盎司金塊:內部調配資金,微調比重。
2. ETF

組合變動

不變。

丙. REIT組合(7%)

1. 個別股票

組合變動

新加入:
  • 越秀房產信託基金(00405.HK):5/10月底(權充11月)派息,每期股息雖然金額穩定,但仍會受市況影響,需定期調較投資金額,以獲取足夠股息。無需支付生活所需的股息將會以複式再投資。具蝗國地產霸,以邪制邪概念。
  • 置富產業信託(00778.HK):2/8月派息,每期股息金額雖然穩定,但仍會受市況影響,需定期調較投資金額,以獲取足夠股息。無需支付生活所需的股息將會以複式再投資。具剝削中剷(及堂家姐),以邪制豬概念。
2. ETF

組合變動

減持:
  • Vanguard REIT ETF (VNQ.AMEX):內部調配資金,微調比重。
丁. 債劵及現金組合(45%)

1. 債券基金/ETF

組合變動

不變。

2. 收息證券/ETD

組合變動

不變。

觀察名單

剔除:
  • Aviva plc Subordinated Capital Securities due 2041 (AVV.NYSE) :被房託基金取代。
  • Citigroup Capital VIII 7.875% Fixed rate Floating Rate trust Preferred Securities (TruPS) (C-N.NYSE):被房託基金取代。
3. 現金活期、定期存款(港元、人民幣)

減持,進行各項資金調配。



全年總收息表如下:



(註1:因篇幅關係,魔術師未能詳述所有相關風險,以上例子僅作舉例、分享用途,亦不代表實際身家,不能視為投資建議。)

(註2:資產配置的每月檢視定在每月(三月除外)第一個非交易日進行,方便在隨後最早可行的交易日重組各組別之間的比重;而各組別之內各投資項目則可隨時調配,只要不影響整體比重即可。另外因為狗股基金、生活基金結算會在每年三月結算關係,四月份資產配置將提早於四月第一個工作天一併進行。)

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伸延閱讀:
魔術師資產配置(2016年3月):收息的藝術
http://magician__yang.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=13064946
魔術師資產配置(2016年3月):供足一世
http://magician__yang.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=13066653

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