最愛返工為退休？

上一篇《瞬間睇廣告 (二十五)》都提及過魔術師成日收到呢類唔知算唔算係電騙的廣告：

（IG 截圖）

睇返大貓網站，說無講到各種退休模式要有幾多資產。就當以上唔係電騙，實情係如果係住公屋，日常生活應慳返唔少（起碼如果係做樓奴，差餉地租管理費條數唔細；如果做租奴又怕加租，同埋以上「成本」業主自然會打埋入租金裡面），儲411萬應該比較容易。

（圖片來源：香港匯豐 > 滙豐強積金（MPF）> 滙滙豐退休策劃指標, captured on 18 Oct 2025）

搞笑的是，65歲以上廢老基本生活（住公屋）單人交通要210至335元，而二人同行則要285至515元；以兩蚊車去計即係搭約50程至64程來回不等，即係每廢老每日都出街搭車來回兩次以上，真係精力充沛。如果唔係成日周圍 wet，廢老要用到咁多交通費，意味着佢哋都要北上消費？

報導話夫妻二人去到90歲，基本生活（住公屋）要411萬資產才可以退休。如果住公屋，無物業，可以假設411萬全屬流動資產，亦即係話以大貓報告以80歲開始計，夫婦每月消費13,200，實質投資回報率（即未計通脹）要有3.85%（＝13200x12/4110000 / 100%），假如通脹 2%，名義回報率就要 5.85%。回報唔夠或有急用（例如醫療）要用去本金，則日後的回報率就要更大，否則一係要節衣縮食一係就坐食山崩。身邊無蚊只能希望自己唔好咁長命矣 (411萬，每月使13,200，唔計通脹，完全不投資可以捱約 26年，似乎真係死都未用哂 )。

至於要過豐盛生活，夫妻二人去到90歲要1,600萬資產才可以退休，相信又係唔計物業等不動產，否則都係以大貓報告以80歲開始計，夫婦每月使費 48,945，每年用587,340，1,600萬流動資產唔計通脹，完全不投資可以捱約 27 年，年期同上述住公屋一致，死都可以未用完。又係嗰句，醫療好易蠶食本金；為安全計，點都要有少少哋投資補返啲血嘅。

至於住公屋點搵411萬，應該都係返工得來；至於豐盛生活的1,600萬流動資產，夫妻二人即使係專業人士，再鍾意返工都唔係咁容易儲到（仲要加層樓呢），如果要養埋「小朋友」就更難。後生時做不到，老來就更艱難。大貓出埋呢啲報告，即係叫個社會少子化，否則就「退唔到休」嘅啫！

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瞬間睇廣告 (二十五)

信報 2025年10月9日

銀債最多派17手 3年收息兩萬

政府公布第十批銀色債券認購及配發結果，合共收到37.18萬份有效申請，申請認購總額近982.27億元，最終發行額550億元，申購人數和總額均是歷來最高。有效申請最多可獲17手（每手為一萬元），低於去年最多獲派24手。以今次銀債的保證最低息率（簡稱保底息）3.85厘計，若獲派17手，未來通脹不高於3.85%，每年收息最少6545元，3年共收息19635元。

發行550億 逾37萬人申購新高

認購16手或以下的約8.99萬份申請全數獲配發，餘下認購16手以上的28.18萬份申請，則先獲配發16手債券，抽籤過後，其中11.39萬份可獲配發多一手債券。

有關債券將於明天發行，申請人按發行通函所列出的時間表，獲個別通知配發結果、適用的認購款項，以及退回超出獲配發債券部分的申請款項。

財政司司長陳茂波表示，今批銀債申請人數和認購額均為歷年新高，足證相關產品繼續廣受市民歡迎，銀債為年長市民提供安全可靠、低風險、且具穩定回報的投資選項，同時支持惠及經濟和民生的基建項目，讓市民對推動香港長遠發展的基建設施，有更大的「參與感」和「獲得感」，政府會繼續因應認購反應及市場情況等相關因素，檢視銀債的安排。

銀行推優惠 吸432億向隅資金

由於今年合資格參與銀債數約250萬人，較去年底增加2.8%，僧多粥少的情況下令向隅資金逾432億元，為歷年之冠，多間銀行推出退款休惠吸納市場閒資。

滙豐指出，經該行認購銀債的客戶，其退款可以被視為新資金，3個月和6個月定存息同為2.3厘。

工銀亞洲稱，經該行認購銀債的金額按年升逾兩成，當中有約三成為首次認購，因應部分客戶未能獲分配全數認購額，推出3項退款優惠，包括定存、基金認購費及人民幣兌換優惠，明日起優惠期內，以銀債退款開立98天特惠定存，息率2.5厘，188天2.3厘，存款金額為10萬元或以上；憑銀債退款認購基金產品，可享基金認購費實收0.5%優惠；以銀債退款兌換人民幣，可享40點子折扣優惠。

信銀國際客戶由即日起至本月底，利用銀債退款經「inMotion動感銀行」登記大富翁存款並存入合資格港元存款，可獲額外3.38厘存息，另亦可選擇存入50萬元或以上新資金，3個月定存3厘、6個月享2.75厘息率。

根據信銀國際網站，大富翁存款（活期）即日起至11月底，港元存息1.38厘，12月增至2.48厘，明年1月再升至3.38厘，但需要在本月底前登記。

此外，經建行亞洲申請銀債的客戶，以退款或者全新資金開立3個月港元定存，10萬元至100萬元資金，可以享有額外年利率0.1厘，以該行昨日的牌價計算，100萬元或以下3個月存息為2.45厘。

信報 2025年9月24日

寧思雋 思家投資

麥肯錫揭示「銀髮經濟」難有成效

今年5月初，政府的「促進銀髮經濟工作組」提出30項措施，涵蓋「銀色消費」及「銀色產業」等方向。正當社會以為有更多具體政策正在醞釀之際，今年的《施政報告》中，卻僅提及制定「銀色Q嘜」，以及成立「社會高齡化對策工作組」，下一年又再提交報告。

早年政府有意推動各類「經濟」，由夜市經濟、盛事經濟，再到銀髮經濟等，除了啟德主場館的演唱會經濟似乎較為成功外，其他要不只聞樓梯響，要不虎頭蛇尾，已經不存在。結果，今時今日香港仍是「吉舖」處處，餐飲及零售行業叫苦連天，甚至因商舖及商廈估值下跌，連帶個別業主都要承受被銀行Call Loan的危機。

73%受訪者憂儲備未夠退休

至於銀髮經濟，為何由提倡至今具體動作只是一年開設一個工作組，然後等下一年提交報告，就當作「交差」？早前全球管理諮詢公司麥肯錫（McKinsey）發表調查，或許揭示了香港銀髮經濟的發展潛力。該公司今年7月訪問了1245名35歲或以上的香港居民，發現當中有73%受訪者憂慮儲備不足以應付退休生活，其中有一半更缺乏明確退休計劃。至於年齡介乎35歲至44歲的受訪者中，更有高達86%人憂慮退休儲備不足，原因是需要應付子女日常和教育開支，難以建立退休儲備。

調查顯示，有25%受訪者表示願意在退休後，每月花費3000元至10000元用於健身、社交、旅遊等非必要開支。另一方面，有超過四成以上的受訪者，願意支付居家醫護服務、個人護理支援及家居清潔等服務，並有高達86%受訪者明確表示，希望退休後可以居家安老。

麥肯錫指出，調查反映退休人士對居家醫護、個人護理支援及智能家居解決方案有龐大需求。不過，調查也發現，有16%介乎55歲至64歲的人士，以及24%的65歲或以上人士表示擁有超過1000萬港元退休資產，資產類別涵蓋現金、金融產品、儲蓄及房產。可是，金融機構建議必須擁有2000萬港元的投資組合，才可實現舒適退休生活。

「千萬富翁」流動資產實不多

利用上述的資訊，可以發現雖然港人預期在退休後，對社交、健康及生活體驗的需求非常龐大，然而，他們退休後是否有足夠的「銀両」購買這些服務，則是更大問題。雖然有約四分之一的受訪人士屬「千萬富翁」，依據所謂的「4%法則」，建議退休人士每年可提取不超過4%的金額作為生活費，才能在至少30年的退休期間內，維持資金穩定並足夠支付開銷。理論上，千萬富翁每年可支取40萬元購買力，或每月3.3萬元。

不過，該調查的「退休資產」包括物業等不動產，以香港的物業動輒400萬元起跳，即使是千萬富翁級別，相對流動的退休資產可能也只有約500萬元左右，利用4%法則，生活費立即減半，即只有不到1.7萬元，消費力可能不如一名初入職場的年輕人。更重要的是，這一消費力只反映千萬級別長者的消費力，其餘四分三「未達標」的65歲以上退休人士，隨時更快患上「荷包乾硬化」之窘。

這些數字，解釋了麥肯錫調查顯示，有四成受訪者計劃到物價更低的內地退休；也揭示了銀髮經濟的困境：大部分長者並沒有足夠資金，維持具質素的生活。一年又一年的工作組及報告，到底可以玩出什麼新花款，抑或只是「講咗當做咗」，不妨拭目以待。