為免趕客，口水嘢唔重覆（新讀者如果看不明白，或舊讀者想溫故知新，可以參考舊文《魔術師資產配置（2022 - 23年年結）》的 introduction），單刀直入吧。
資產配置策略2024 - 25年回報(去年4月1日至今年3月31日，下同)為 27.56%，自2016年4月1日開始9年以來複式年回報為7.64%。上述資產配置比例及回報是包括現金存款（源自工資收入、租金收入、定期存款等）；如果淨以投資組合（只包括投資組合內之往來現金賬，不包括儲蓄型銀行存款，下同）劃分，投資項目回報排名由高至低如下，並附組資組合自2016年4月1日起的複式年回報（如適用）。所有投資組合及項目均佔不同比重，亦沒有槓桿成份。
可以見到所有投資組合在2024-25年回報份額，僅房託組合為負數：
Ａ. 複式盈富基金（2024-25年回報：42.99%，自起始日複式年回報：+4.25%）
１. 盈富基金（02800.HK）：49.72%
Observations 如下：
1. 2024年年中大半年巷股依然是廢廢哋，但就在去年年尾至今年第一季便來個東升西降，直至近期在高位企穩，都係全靠國內AI產業大翻身。
2. 由於個股回報係以 Modified Dietz method 計算，跟以整個組合（雖然也只是得一隻盈富基金（02800.HK）作成份股）以期內首尾兩天計回報有分別。
Ｂ. 生活基金（2024-25年回報：+19.51％，複式年回報：+6.04％）
1. 交通銀行（03328.HK）：+48.75％
2. Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR.NASD)：+48.09％
3. Sony Corporation (SONY.NYSE) :+48.06％
4. Apple Inc. （AAPL.NASD）：+29.06％
5. 香港電訊（06823.HK）：+21.90％
6. 數碼通（00315.HK）：+21.65％
7. Citigroup Inc (C.NYSE)：+14.19％
8. 中電控股（00002.HK）：+6.46％
9. 港鐵 （00066.HK）：+3.57％
10. 新鴻基地產（00016.HK）：+2.88％
11. Alphabet Inc. - Class C Capital Stock (GOOG.NASD)：+2.46％
12. 載通（00062.HK）：+0.56％
13. Microsoft Corporation（MSFT.NASD）：-11.07％
14. 英記茶莊 (08241.HK)：-23.78％
Observations 如下：
1. 尾帝「科技七雄（Magicient Seven）」(Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, Tesla）跌落神壇，生活基金中只有 Apple 能保持強勢表現。
2. 首三位成份股竟然是中尾皇各一，Interactive Brokers（簡稱 IB）更是經常名列前茅，理應加倉作獎勵。。
Ｃ. 沉船基金（2024-25年回報：+12.82％，複式年回報：+7.51％）
1. 電訊盈科（00008.HK）：+37.87％
2. Global X 恒生高股息率 ETF（03110.HK）：+37.05％
3. Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF（SCHG.AMEX）：+8.74％
4. Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：+7.58％
5. Vanguard Total International Stock ETF(VXUS.NASD)：+4.44％
6. JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：+3.32％
7. Vanguard Information Technology ETF (VGT.AMEX）：+3.11％
8. WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ.AMEX) ：+1.35％
9. iShares Global Healthcare ETF (IXJ.AMEX)：+12.44％
bservations 如下：
1. 8號仔竟然排第一，Mirror 經濟大有可為。
2. 傷巷高息 ETF 排第二，財息兼收，可喜可賀。
3. 新加入的尾帝大股ETF排第三，稍勝VOO，算是有交待。
4. 想不到包尾的竟是健康醫療 ETF，暫時未明原因。
Ｄ. 強制性公積金（2023-24年回報：+6.45%，複式年回報：+1.38％）
1. 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：+60.00%
2. 中銀保誠中證香港100指數基金：+48.72%
3. 滙豐強積金智選計劃 — 智優逸北美股票追蹤指數基金：+5.60%
4. 中銀保誠強積金人民幣及港元貨幣市場基金：+2.38%
5. 滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：+1.00%
Observations 如下：
1. 巷股指數基金方面，大貓 MPF 似乎較強；相返，債券或貨幣市場基金則 Grandpa 表現較佳。
Ｅ. 商品組合（2024-25年回報：+35.85%，複式年回報：+8.36%）
1. iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：+39.61%
2. 澳洲柏斯鑄幣廠１盎司金塊：+39.40%
Observations 如下：
1. 組合回報低於實金與 黃金ETF各自回報，是因為組合中有比特幣 ETF。比特幣 ETF 回報較以上兩者為低，但因持有未夠一年，沒有放入比較系列。
Ｆ. ＲＥＩＴ組合（2024-25年回報：+9.12％，複式年回報：-0.32％）
1. 順豐房託（02191.HK）：+33.05％
2. Omega Healthcare Investors（OHI.NYSE）：+28.71%
3. 置富產業信託（00778.HK）：+16.89%
4. 領展房產基金（00823.HK）：+14.23％
5. 招商局商業房託（01503.HK）：+12.68％
6. Realty Income Corporation（O.NYSE）：+12.52％
7. 泓富產業信託（00808.HK）：+7.51％
8. Vanguard REIT ETF (VNQ.AMEX) ：+7.46％
9. 春泉產業信託（01426.HK）：+7.19%
10. AGNC Investment Corp. (AGNC.NASD)：+6.94％
11. 三星亞太高息房地產信託（新西蘭除外）ETF (03187.HK)：+0.50％
12. Vanguard Global ex-US Real Estate ETF (VNQI.NASD)：-1.21％
13. 越秀房產信託基金（00405.HK）：-11.03％
14. Ready Capital Corporation（RC.NYSE）：-36.28％
Observations 如下：
1. 都係順豐物流同埋隔山買牛嘅老人院房託表現最為理想。
2. 傷巷房託就以領展同埋置富跑出。
3. 頭10位房託最少都有約7%回報。都係嗰句，來年要汰弱留強。
Ｇ. 債劵及現金組合（2024-25年回報：+19.52％，複式年回報：+4.85％）
1. PREMIA 中國房地產美元債 ETF（03001.HK）：+30.86％
2. AMC Entertainment Holdings Inc Corporate Bond AMC 5 3/4 15-06-25：+27.71％
3. Navient Corporate Bond NAVI 6.35 09-15-31：+23.99％
4. Guggenheim Strategic Opportunities Fund（GOF.NYSE）：+21.66％
5. Petróleos Mexicanos Corporate Bond PEMEX 6 3-4 21-09-47：+13.52％
6. Atlanticus Holdings Corporation - 6.125% Senior Notes due 2026 (ATLCL.NASD)：+10.95％
7. The EPR Properties Corporate Bond EPR 4 3-4 12-15-26：+6.91％
8. Petróleos Mexicanos Corporate Bond PEMEX 6 7-8 10-16-25：+6.63％
9. SM Energy Company Corporate Bond SM 6 5-8 15-01-27：+6.16％
10. 香港特別行政區政府於2026年到期的綠色零售債券（03GR2610R/04273.HK）：+5.21％
11. Celanese Corporation Corpore Bond CE 6.165 7-15-27：+4.88％
12. Diversified Healthcare Trust, 6.25% Senior Notes Due 2/1/2046 (DHCNL.NASD)：+4.32％
13. 香港特別行政區政府於2025年到期的綠色零售債券（03GR2505R/04252.HK）：+4.07%
14. United States Steel Corp. Corporate Bond X 6.65 01-06-37：+4.01％
15. 機場管理局於 2026 年到期的 4.25 厘港元債券（04701.HK）：+3.99％
16. Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：+3.51％
Obervations 如下：
1. 內房債基表現最好，內房股可能已經爆完。
2. 持有較多非投資級債劵的 GOF 回復升勢，
3. AMC 債劵、NAVI 債劵、 PEMEX 債券、ATLCL 債劵等有上升空間，又暫時未有違約風險的，不論年期長短，都有不錯升幅。
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