2022年2月1日 星期二

魔術師資產配置(2022年1月結)

2022年開局,尾帝即時腳軟,唔通冥通式印銀紙所造成的影響,真係會一發不可收拾?雖然話沉船基金有進取的科技股也有收息服,攻守兼備,但仍受尾帝拖累,較上月下跌5.59%,每單位收報$178.24(我城貨幣,下同),仍能守住第一位。以防守為主的生活基金保持第二位,但由於持有一定數量尾帝科技股,也受回調壓力,收市較上月跌1.44%,每單位收報$141.90。債券見加息便腳軟下跌,合格線現金(存款除外)及債券組合每單位收報$138.25,較上月跌1.68%,仍守第三位。

金價靠穩,虛幣下跌但持貨量少,商品組合本月仍未能攀上合格線之上,保持第四位,每單位收報$137.19,較上月微升0.74%。恆指跌得太多開始有些許反彈,複式盈富較上月升1.95%,每單位收報$135.73,依然守第五位。強積金組合排第六,本月恆指追蹤(升)及環球債劵組合(跌)竟可亙相對沖(新加入的永明香港指數基金佔比太少,影響不大),每單位收報$120.70,較上月微升0.04%。房託組合依然包尾,每單位收報$119.50,較上月微跌0.31%。

尾帝壓抑通脹的「疫苗」就係加息(唔知一年使唔使打4針),加咗息日後才有減息空間,否則尾帝息率已減無可減,清完零之後就要變負,堂堂民主大國搞到負(各義)利率,成何體統?所以息還是要加的。住宅樓價普遍下挫,魔術師屋企估價亦不能避免,資產淨值每單位收報$18,523,較上月輕微下調0.68%;淨流動資金較上月微跌0.39%(較2016年3月31日基數升74.58%)。

資產負債分佈如下,照例都係正資產,相當健康,只做了43.82%按揭。不動產佔總資產值50.64%,足證魔術師都走不開一般傷民的套路,相對低波幅的物業是淨資產的定海神針;但不動產淨值卻只佔資產淨值的36.85%,也就是說魔術師的現金流並沒有大量被鎖死在住房之中:

最後,本月魔術師身家的 beta 值微跌至0.35,Standard deviation 微跌至 3.16%;但跟痕指關連性微跌至56.63%。究竟是否要加返啲跌到殘的巷股,還是趁低撈返啲尾帝霸權股,要再考慮。

沒有留言:

張貼留言