魔術師資產配置（2025年3月）

IB 於1月及2月完成退回股息稅，魔術師更新了退稅後 IRM、O、OHI、RC、VNQ、BKLN、GOF實際股息率，等3月15月 Interactive Brokers (下稱 IB) 出埋 Form 1042-S 之後便可以開始準備計算「手動退稅」可以攞返幾多。

上月結算，股票：商品：房託：債劵及現金比例為 33.0:3.9:26.0:37.0，罕有地係要沽出股票稍有反彈的房託，入返啲商品，回復目標比例 33:4:26:37：

- 股票方面：酌量季供巷股高息 ETF 及尾帝上市非尾股 ETF，買多咗則以沽出巷股指數強積金調較。

- 商品方面：在不影響投資比例下酌量增持實物虛弊 ETF。

- 房託方面：在不影響投資比例下酌量減持弱過弱煲的個別房託。

- 債劵及現金方面：主要就係行禮如儀地月供尾帝高息借貸 ETF。上月尾帝國債到期，回籠資金一方面安排找卡數（主力交稅用），一方面繼續 rollover。並且以環球債券基金強積金來接收用來對沖用的強積金資金。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.0％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

不變。

３. 沉船基金

• Global X 恒生高股息率 ETF（03110.HK）：季供增持，微調投資比重。
• Vanguard Total International Stock ETF(VXUS.NASD)：季供增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：減持，微調投資比重。資金轉往滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金。

乙. 商品組合（4.0％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

• 嘉實比特幣現貨ETF（03439.HK）：增持，微調投資比重。

３. 實物ＥＴＦ／ＥＴＮ

不變。

丙. ＲＥＩＴ組合（26.0％）

１. 個別股票

• 越秀房產信託基金（00405.HK）：減持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（37.0％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：增持，手動月供，微調投資比重。

２. 零息/定息證券／ＥＴＤ

• United States Treasury Bill 02/20/25（ISIN: US912797KA41）：上月到期贖回，刪除。
• United States Treasury Bill 04/24/25（ISIN: US912797NC79）：新加入。上月國價到期，提取部份資金交稅及找卡數後，以新國債續期，2025年4月24日到期，早前買入時孳息率為 4.07204565%。

３. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：增持，微調投資比重。資金來自滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

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替換尾帝國債之後，每月收息系列更新如下：

１月：RC、CE 6.165 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

２月：OHI、3001、ATLCL、PEMEX 6.35 Feb12'48

３月：16、315、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3110、778、808、2191、RC、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25、U.S. T-Bills Apr24'25

５月：2800、405、1426、1503、OHI、3001、ATLCL

６月：6823、8、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

７月：RC、CE 6.165 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

８月：823、3328、OHI、3001、ATLCL

９月：6823、8、778、808、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 

１０月：405、1426、3110、RC、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

１１月：2800、16、315、OHI、3001、ATLCL

１２月：823、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：