魔術師資產配置（2026年7月）

巷股五窮六絕，七唔知翻唔翻到身，但魔術師一向都認同梁小鷹（仲有無人記得佢）的《投資三字經》「賺回吐，確可悲」，要買寧願買「當頭起」（曹仁超腔）。本月又到咗微調投資比例的月份：每季房託減0.6%、股票加0.1%、商品加0.2%、債券及現金都加0.3%（見《魔術師資產配置（2025年4月）》），直至2027年10月股票：商品：房託：債券及現金變成 36:6:20:40；於是本月投資比例 32.5:4.4:23.4:39.7 要變成目標比例 33.5:5.0:23.0:38.5，即係沽房託加現金，補返啲股票同商品：

• 股票方面：沉船基金融除了除行禮如儀季供尾帝大盤指數相關 ETF與及累積吓最近比較弱勢的高息 ETF 外，另外亦新加了亞洲半導體ETF，先移實驗性少量買入，跟現有受 Grandpa 支持的中國半導體ETF相輔相成。
• 商品方面：過去幾個月都唔係無加息的聲音，仗亦繼續打，可以趁今次回調當成係入貨機會，有買貴無買錯，愈跌愈買。同時亦買返些少比特弊 ETF 以倫不時之需。
• 房託方面：減持賺息蝕價的笨土房託直至清零為止。
• 債券及現金方面：行禮如儀季供財仔 ETF 與垃圾債 CEF，續期尾帝國債。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

＊＊＊

魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.5％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

不變。

３. 沉船基金

• Global X 亞洲半導體ETF（03119.HK）：新加入。尾股科技股倉位已多，轉移焦點，搭上亞洲半導體尾班車，與 Global X 中國半導體ETF（03191.HK）相輔相成，希望不用接火棒。Expense ration 0.68%。

(圖片來源：Global X 亞洲半導體ETF（03119.HK)宮網，captured on 5 Jul 2026)

• JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：季供增持，微調投資比重。
• Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：季供增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合（5.0％）

１. 實物基金

• 1盎司加拿大楓葉金幣：：增持，微調投資比重。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. 實物ＥＴＦ／ＥＴＮ

• 博時比特幣（3008.HK）：增持，微調投資比重。
• iShares Gold Trust Mirco (IAUM.AMEX)：增持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（23.0％）

１. 個別股票

• 春泉產業信託（01426.HK）：減持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（38.5％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：增持，手動季供，微調投資比重。
• Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF.NYSE) ：增持，手動季供，微調投資比重。

２. 零息/定息證券／ＥＴＤ

• United States Treasury Bill 06/25/26（ISIN: US912797TE71）：全數到期贖回，刪除。
• United States Treasury Bill 08/27/26（ISIN: US912797TY36）：新加入。尾帝國債，Aa1 (Moody's 16 May 2025)/AA+ (S&P 10 Jun 2013)，零息，2026年8月27日到期。資金來自信用卡現金分期投資債券回籠，準備每兩個月到期取出現金清繳。

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

增持，繼續人民幣定期。

＊＊＊

為尾帝國債「續期」後，每月收息系列更新如下：

１月：3328、CE 6.665 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

２月：OHI、3001、ATLCL、PEMEX 6.35 Feb12'48

３月：16、315、3110、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：778、808、2191、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)

５月：2800、1426、1503、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

６月：6823、8、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

７月：CE 6.665 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

８月：3328、823、OHI、3001、ATLCL、United States Treasury Bill 25 Jun'26

９月：6823、8、3110、778、808、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 

１０月：1426、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)

１１月：2800、16、315、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

１２月：823、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：3466、JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.0 Mar15'29、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

＊＊＊

資產配置理念不變如下：

＊＊＊

伸延閱讀：

魔術師資產配置（2024月）

梁小鷹的投資三字經