魔術師資產配置（２０１６—１７年結）

有留意開魔術師資產配置的讀者都應該知道，魔術師的財政年度跟正苦一樣，都係在每年的３月３１日做年結，其中主要就係檢視和審視投資組合中各個別投資頂目的回報率，與及將每個投資組合的現金結餘賬目清空。
由於魔術師採用基金法計算投資組合回報的關係，每個投資組合都會有一個現金結餘賬目，以儲起股息與及儘量將年內買賣活動的現金流限制在這現金帳戶之內運作，以免魔術師這個「魔術師基金系列投資者」經常要贖回基金單位或注資，務求能夠提供一個較為可控的額度，不會過度投資。
但由於持有現金的關係，亦意味着每個投資組合未能完全反映股份的升跌幅，會有dampening effect，所以比較理想的做法就是每年結算時將現金帳戶清空一次，以下情況除外：
１. 複式盈富基金：由於複式盈富的遊戲規則就是將得到的股息即時再投資（「複式投資」），買唔到一手的剩餘資金便放在現金賬戶，留待下一次派息時加起來再複式投資，故此已有「自動清空」機制，不用每年再「人肉清空」。
２. 以股代息：魔術師所有的投資項目都是有得以股代息便會選擇收取股票，所以有得以股代息的投資項目便會在除息後將 dividend accural 放入現金賬目，待分派股票以再以公司宣布的 reinvestment price 買入，做返個 reversal，所以呢筆「等待以股代息」的現金賬只是一條虛數，不用被清空。
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以下各投資項目的回報計算法均以　Modified Dietz method 為依歸，現金流包括股息均以時間加權，務求準確。即是說同一筆股息，在去年４月１日收到和在今年３月３１日收到會有不同的權重（當然是去年４月１日收到的股息對年內回報的權重會較大）。

（圖片來源：Wikepedia: Modified Dietz method, retrieved on 2 Apr 2017）

由於魔術師是以基金形式計算整個投資組合會牽涉到現金賬戶，故此「基金回報」會跟個別投資項目的回報有分別。另外，為公平起見，魔術師亦不會計算在本財政年度持有未夠１２個月的投資項目，故此不會有「輸在（遲了的）起跑線」或「贏在（提早的）終點線」的事情發生。
魔術師資產配置以投資組合劃分，２０１６—１７年各投資項目回報，排名由高至低如下：
甲. 股票組合（３５％）
１. 複式盈富基金

• 盈富基金（02800.HK）：＋２０.２８％

２. 生活基金

• 匯豐控股（00005.HK）：＋４７.３０％
• Yahoo! Inc. (YHOO.NASD) ：＋４２.５１％
• Citigroup Inc (C.NYSE)：＋４２.０６％
• Apple Inc. （AAPL.NASD）：＋３１.１４％
• Sony Corp (SNE.NYSE) ：＋２９.４０％
• 新鴻基地產（00016.HK）：＋２４.７４％
• 新創建集團（00659.HK）：＋２４.３３％
• 港鐵 （00066.HK）：＋２２.３１％
• 載通（00062.HK）：＋２１.７８％
• Facebook, Inc. - Class A （FB.NASD）：＋２０.８８％
• 香港中華煤氣 （00003.HK）：＋２０.３６％
• Microsoft Corporation（MSFT.NASD）：＋１９.１８％
• 大家樂集團（00341.HK）：＋１８.３４％
• 中電控股（00002.HK）:＋１４.１７％
• Visa Inc. (V.NYSE) ：＋１３.３７％
• Alphabet Inc. - Class C Capital Stock (GOOG.NASD)：＋１２.６６％
• 創興銀行（01111.HK）：＋１０.５０％
• 香港交易所（00388.HK）：＋７.５７％
• 電訊盈科（00008.HK）：—１.７０％
• 有線寬頻（01097.HK）：—３.１３％
• Coca-Cola Co (The) (KO.NYSE)：—８.１７％
• Interactive Brokers Group, Inc.  (IBKR.NASD)：—１０.６１％
• 數碼通（00315.HK）：—２５.２６％

３. 沉船基金

• 匯豐控股（00005.HK）：＋４０.９５％
• 宏利金融（00945.HK）：＋２７.８１％
• 摩根亞洲股息（人民幣對沖-每月派息-現金）：＋９.３８％

４. 強制性公積金
並無持有１２個月的投資項目，從略。
乙. 商品組合（３％）
１. 實物基金

• 澳洲柏斯鑄幣廠１盎司金塊：＋１.７３％

２. ＥＴＦ／ＥＴＮ

• Credit Suisse X-Links Gold Shares Covered Call ETN (GLDI.NASD) ：—０.８３％

丙. ＲＥＩＴ組合（２７％）
１. 個別股票

• 領展房產基金（00823.HK）：＋２７.２０％
• 越秀房產信託基金（00405.HK）：＋１３.１５％
• 置富產業信託（00778.HK）：＋８.５８％
• 泓富產業信託（00808.HK）：＋５.６２％
• 匯賢產業信託（87001.HK） ：＋２.７３％

２. ＥＴＦ

• iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (REM.AMEX) ：＋２７.５８％
• Vanguard REIT ETF (VNQ.AMEX) ：＋３.３５％

丁. 債劵及現金組合（３５％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
並無持有１２個月的投資項目，從略。
２. 收息證券／ＥＴＤ

• HSBC HOLDINGS PLC. 8.00% Series 2 Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEB.NYSE)：＋９.１３％
• HSBC HOLDINGS PLC. 8.125% Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEA.NYSE) ：＋８.２５％

３. 強制性公積金
並無持有１２個月的投資項目，從略。
４. Mortgage Link
不適用。
５. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
不適用。
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計算投資組合回報