魔術師資產配置（2025年2月）

上月結算，股票：商品：房託：債劵及現金比例為 32.9:4.2:25.5:37.4，都係一貫房託弱過藥煲的格局。要回復目標比例 33:4:26:37，只需簡單地以沽出股票及商品，加現金買入積弱多時的房託，變相把 Interactive Brokers（IB）退回的股息稅（主要係 Return on Captial(ROC)部分)再投資：

- 股票方面：在不影響投資比例下酌酌量季供尾帝高增長 ETF 及科技股 ETF；唔夠數再以恒指 MPF 補足。

- 商品方面：酌量減持實物黃金 ETF。

- 房託方面：酌量增持我城較弱勢的房託及尾帝科技為本房託。1月尾亦係 IB 退回股息稅的高峰期，已更新退稅後 AGNC、IRM、O 實際股息率。

- 債劵及現金方面：主要就係行禮如儀地月供尾帝高息借貸 ETF，本月尾帝國債到期，回籠資金一方面安排找卡數（主力交稅用），一方面繼續 rollover。1月尾亦係 IB 退回股息稅的高峰期，已更新退稅後 GOF （暫時）實際股息率。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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p>魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.0％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

不變。

３. 沉船基金

• Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF(SCHG.AMEX)：季供增持，微調投資比重。
• Vanguard Information Technology ETF (VGT.AMEX）：季供增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：增持，微調投資比重。資金來自滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金。

乙. 商品組合（4.0％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. 實物ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：減持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（26.0％）

１. 個別股票

• 春泉產業信託（01426.HK）：增持，微調投資比重。
• Iron Mountain Inc. (IRM.NYSE）：增持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（37.0％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：增持，手動月供，微調投資比重。

２. 零息/定息證券／ＥＴＤ

• United States Treasury Bill 02/20/25（ISIN: US912797KA41）：本月稍後到期贖回，即將刪除。

３. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：減持，微調投資比重。資金轉往滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

增持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

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每月收息系列不變如下：

１月：RC、CE 6.165 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

２月：OHI、3001、ATLCL、PEMEX 6.35 Feb12'48、U.S. T-Bills Feb20'25

３月：16、315、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3110、778、808、2191、RC、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

５月：2800、405、1426、1503、OHI、3001、ATLCL

６月：6823、8、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

７月：RC、CE 6.165 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

８月：823、3328、OHI、3001、ATLCL

９月：6823、8、778、808、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 

１０月：405、1426、3110、RC、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

１１月：2800、16、315、OHI、3001、ATLCL

１２月：823、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表不變如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：