綠色信封

又到左交稅既季節，香港各大小銀行又借機推出了不少稅務貸款，其貸款額甚至可以超過交稅限額，而且息率較私人貸款低，又無需抵押，變相就是低息私人貸款．
以往銀行通常只係用平息來表達這類貸款的利息收費，未學過財務知識的普羅大眾很難明白其比較收費高低，但自從金管局規定了銀行實際年利率（ＡＰＲ）之後，情況便改善了很多．
現在魔術師便分析一下某銀行的稅務貸款．

以借款額＄１００，０００，還款期十二個月，於二零零八年一月三十一日前申請為例，將會有四個月的利息回贈，手續費為年利率２％（即是如借半年，則為１％，如此類推），每＄１，０００的還款分析如下：
可以看出：
１．每月還款額和利息是以總貸款額（即貸款額加手續費）計算．
２．用來計算實際利息的現金流，是以貸款額計算，並不包括手續費，原因是手續費已於提取貸款是被扣除．
這兩點均在該銀行的網頁上有清楚列明．
另外，魔術師所計算的實際利率（７．８２％）跟該銀行所註明的（７．８１％）有少許差別（當然是以該銀行提供的資料為準），有可能由四捨五入及在放置回贈金額的日子時的差別導致．魔術師曾試算借六個月無回贈的情況，答案與該銀行所註明相同．
再另外，由於銀行最遲回贈利息的日期為二零零八年六月十五日，所以只要延遲提取貸款，則變相可「提早」取回回贈．因為財務學上，正現金流愈早獲得，回報率愈高，即可人為減少貸款息率．
以取貸款日期二零零八年四月十五日為例（最遲為二零零八年四月三十日），則最遲兩個月後可取回回贈，變相實際年利率為７．７７％．當然這個例子撇除了個人資金成本的考慮（因為稅款已經在較早時在無借貸下交出），讀者可依個別情況自行建立試算表推演．
以上資料，並不代表該銀行立場，一切解釋以該銀行為準．
2008/01/05 15:01:33