不過話雖如此，魔術師年結涉及的主要係各投資組合的重組，現金帳戶清空（複式盈富除外）等「大動作」；至於組合內個別一兩隻股票的增減換馬是可以在每月小結中進行，以免太過 rigid 以致錯失機會。
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由於上月月結股票：商品：房託：債券及現金為３５：２.９：２６.６：３５.５；故只需以現金買入少量商品及房託，以回復３５：３：２７：３５的比例就可以了。
既然踏入２０１７年的第一個月動作算是簡單，魔術師亦開始準備籌劃３月份的年結動作：
１. 在上文《魔術師資產配置（２０１６年１２月結）》已經提及過，蝗國大貓內買的摩根亞洲股息（人民幣對沖-每月派息-現金）基金需要處理。內建貨幣對沖的基金主要係為了防止投資外國市場時，外幣兌基金結算貨幣下跌（例如歐羅兌帝幣下跌，就算股價持平，以帝幣為結算貨幣的基金來說，其基金淨值依然會下跌）。基金對沖的具體做法就係沽外幣買返基金結算貨幣，問題就係如果外幣升，本身貨幣下跌就會導致額外損失，而呢個就係內建人仔對沖的基金的死穴。不過就算魔術師沽出了以上基金，改持現金，資產配置中現金比例暫時偏高唔係大問題，呢個只會係短期情況，問題係點樣將啲錢有效地帶回來我城...
２. 有細心咀嚼魔術師的ＭＰＦ操作的網友就會知道，魔術師一向就是以債券基金作為一個相對穩定的資金停泊所，而且強積金基金單位轉換不牽涉現金流，資金周轉就更容易。當恆指基金（或其他股票基金）相對強勢時，便由恆指基金調往債券基金；反之當恆指基金（或其他股票基金）相對弱勢時，便由債券基金調往恆指基金（或其他股票基金）。由於魔術師正嘗試轉工的關係，暫時都唔搞 MPF account consolidation 住。轉到又好，轉唔到又好，等一切塵埃落定之後先再講，最遲應該在２０１７年３月底投資組合年結時會有決定。
３. 雖然話魔術師早就知道871(m)的安排，但美帝銀行竟主動傳來以下指示，服務實在貼心。雖說暫時未有通知話 Credit Suisse X-Links Gold Shares Covered Call ETN (GLDI.NASD) 的票息要打稅（30% withholding tax），但魔術師亦要早作好準備，打算以另外的商品ＥＴＦ 取代 GLDI，同樣最遲應該在２０１７年３月底投資組合年結時會有決定。
４. 另外就是商品ＥＴＦ將有新成員加入：以 PowerShares DB Commodity Tracking ETF (DBC.AMEX)（做乜個 ticker 咁似鄭大奸已摺埋的數碼電台？）分散商品期貨投資，以免過度集中在黃金之上。本月先試買少量，視乎情況睇下值唔值得將 GLDI 轉過去。
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魔術師資產配置現為：
甲. 股票組合（３５%）
１. 複式盈富基金
不變。
２. 生活基金
不變。
３. 沉船基金
- USA Mutuals The Vice Fund Investor Class Shares (MUTF:VICEX)：自觀察名單中刪除。官網話唔賣俾非美帝子民，唯有死咗條心（當然仲可以自製...）。
USA Mutuals > Products:４. 強制性公積金
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The USA MUTUALS Funds are offered only to United States residents, and information on this site is intended only for such persons. ...
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觀察名單：
- 宏利MPF恒指基金：重新加入觀察名單。美帝當奴針上場後一朝天子一朝臣，ObamaCare路線未必有運行，故再度加入作為「多一個投資選項」。
１. 實物基金
不變。
２. ＥＴＦ／ＥＴＮ
- PowerShares DB Commodity Tracking ETF (DBC.AMEX)：新加入。實現多元化商品期貨投資。
（圖片來源：DBC - PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund retrieved on 2 Jan 2017）
丙. ＲＥＩＴ組合（２７％）
１. 個別股票
- 越秀房產信託基金（00405.HK）：酌量增持以微調投資比重。
- 領展房產基金（00823.HK）：酌量增持以微調投資比重。
不變。
丁. 債劵及現金組合（３５％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
- VanEck Vectors CEF Municipal Income ETF (XMPT.AMEX) ：全數沽清，調往觀察名單。以提供足夠流動資金作調配用。
- PowerShares Senior Loan Portfolio ETF (BKLN.AMEX) ：重新加入觀察名單。以浮息換信用評級，以應付加息周期。
不變。
３. 強制性公積金
不變。
４. Mortgage Link
不變。
５. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
不變。
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沽清XMPT後，每月收息表更新如下：
資產配置理念不變如下：
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伸延閱讀：
魔術師資產配置（２０１５年１１月）
魔術師資產配置（２０１６年４月）
裸考ＪＲＥ
BKLN - PowerShares Senior Loan Portfolio official website
DBC - PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund official website
美帝成日搬龍門..
回覆刪除但照咁睇HSEA HSEB 應該唔受871(M)影響吧?
From ALDO
我的理解是871(m) 只適用與資產價格「掛勾」用來派息的工具，而正確來說HSEA和HSEB其實是可換優先股的capital securities,兩者大不相同, 故應該不受影響.
刪除買咁多隻 Reit, 收息扣手續費都多，點解唔減至一兩隻就夠呢 ？
回覆刪除Teddy
美股收息扣withholding tax 同 港股收息扣手續費都係以股息的百分比計. 美股沒有min charge;港股我用美帝銀行, 收0.5% min 收$30, breakeven 股息額為$6,000(=30/0.5%). 我就只有808同823所收的股息唔夠$6,000(87001手續費只收以股代息後的 residual amount), 集中埋一齊唔慳得幾多; 而且我每隻REITS都有其主題和功用,唔係亂來的.
刪除犀利，咁多隻股息都過哂6000。 如果確認進入加息周期，會否將部分reit 轉做其他股票呢 ？
回覆刪除Teddy
／／ 犀利，咁多隻股息都過哂6000。
刪除Teddy，沒有犀不犀利的。得內文清楚列出收息係列的REITS和Fixed Income securities 每月提供的股息／票息是夠我「免費」供樓的，那超過$6000也不是奇事吧。
／／如果確認進入加息周期，會否將部分reit 轉做其他股票呢 ？
同樣，內文亦有提及我的asset allocation 是採用略定比例來做rebalancing，每年3月31日大結算，每月第一個周末小結一次，故此並無固定答案。