2025年7月9日 星期三

魔術師資產配置(2025年7月)

在《魔術師資產配置(2025年4月)》曾提及,資產配置最新的長期目標是 2.5 年內變成股票:商品:房託:債券及現金比例為 34:6:20:40;即每季房託減 0.6%、股票加 0.1%、商品加 0.2%、債券及現金都加 0.3%,今季開始實行。由於上月結算比例是 33.7:4.0:26.7:36.2,要變成 33.1:4.2:25.4:37.3,便要來個大動作:

股票方面:趁高減持呢期時興的高息股 ETF,將來又可以以季供累積返,又或者可以試吓換馬另一隻新晉高息 ETF - 恒生高息股30指數ETF(03466.HK),追蹤恒生高息股30指數,勝在每月派息。

商品方面:比特幣保持強勢,終於可以名正言順加返啲黃金 ETF。

房託方面:沽清及減持尾巷賺息蝕價房託。

債券及現金方面:行禮如儀手動月供尾帝財仔借貸 ETF,兼且買返啲高息 CEF,以彌補沽出股票及房託後少收了的股息。另外有債券到期,「贖回兩隻,買返三隻」(比卡超腔)。

以每100萬股票組合計,資金調配如下:

***

魔術師資產配置組合本月持股為:

甲. 股票組合(33.1%)

1. 複式盈富組合

不變。

2. 生活基金

不變。

3. 沉船基金

  • Global X 恒生高股息率 ETF(03110.HK):減持,微調投資比重。
  • JPMorgan Equity Premium Income ETF(JEPI.AMEX):季供增持,微調投資比重。
  • Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX):季供增持,微調投資比重。

4. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合(4.2%)

1. 實物基金

不變。

2. 虛擬貨幣(非穩定幣)基金

不變。

3. 實物ETF/ETN

  • iShares Gold Trust (IAU.AMEX):增持,微調投資比重。

丙. REIT組合(25.4%)

1. 個別股票

  • 越秀房產信託基金(00405.HK):減持,微調投資比重。
  • Ready Capital Corporation(RC.NYSE):全數沽清,刪除。長期賺息蝕價,溝淡亦無效。自 2022年9月8日首次買入起,經多加減倉及派息,以 Modified Dietz Method 計算,回報率為 -49.31%,或以持有 3年10個月來說,複式年回報為 -16.24%。

2. ETF

不變。

丁. 債劵及現金組合(37.6%)

1. 債券基金/ETF

  • Invesco Senior Loan ETF(BKLN.AMEX):增持,手動月供,微調投資比重。

2. 零息/定息證券/ETD

  • AMC Entertainment Holdings Inc Corporate Bond AMC 5 3/4 6-15-25 ISIN: US00165AAH14:到期贖回,刪除。自 2020年1月20日買入起,連派息,以 Modified Deitz Method 計算,總回報為 51.08%,或複式年回報 7.92%。
  • Genworth Holdings Corporate Bond GNW 6.5 06-15-34 ISIN: US37247DAB29:新加入。尾帝財仔債券,食過返尋味。Ba1 (Moody's 9 Oct 2024)/BB- (S&P 25 Feb 2025)。母企有股息分派。每月收息系列:每月派息,定息,債息免稅,Non-callable。
  • United States Treasury Bill 06/26/25 ISIN: US912797NW34:到期贖回,刪除。
  • United States Treasury Bill 08/19/25 ISIN: US912797QK68:尾帝國債,Aa1 (Moody's 16 May 2025)/AA+ (S&P 10 Jun 2013),零息,2025年8月19日到期。資金來自信用卡分期。部分用來找分期卡數;部分繼續滾存賺息差,當係無風險短期定存。
  • Xerox Holdings Corporate Bond XRX 8.875 11-30-29 ISIN: USU98401AE97:新加入。尾帝 office equippment 供應商,賣 printer 夕陽行業。B3 (Moody's 25 Mar 2025)/B+ (S&P 26 Mar 2025)。母企有股息分派。每月收息系列:每月派息,定息,債息免稅,Callable @104.438 Nov 2026。

3. 強制性公積金

不變。

4. 虛擬貨幣(穩定幣)基金 

不變。

5. Mortgage Link

不變。

6. 現金活期、定期存款(港元、人民幣)

不變。

***

清走房託、債券贖回又加返新之後,每月收息系列更新如下:

1月:CE 6.165 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

2月:3328、OHI、3001、ATLCL、PEMEX 6.35 Feb12'48

3月:16、315、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

4月:3328、3110、778、808、2191、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

5月:2800、405、1426、1503、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

6月:6823、8、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

7月:3328、CE 6.165 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

8月:823、OHI、3001、ATLCL

9月:6823、8、778、808、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 

10月:405、1426、3110、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

11月:2800、16、315、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

12月:823、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

每月派息:JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表不變如下(每月收息系列以金框顯示):

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資產配置理念不變如下:

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伸延閱讀:

Wikipedia:Modified Dietz Method

魔術師資產配置(2025年4月)

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