魔術師資產配置（2025年7月）

在《魔術師資產配置（2025年4月）》曾提及，資產配置最新的長期目標是 2.5 年內變成股票：商品：房託：債券及現金比例為 34:6:20:40；即每季房託減 0.6%、股票加 0.1%、商品加 0.2%、債券及現金都加 0.3%，今季開始實行。由於上月結算比例是 33.7:4.0:26.7:36.2，要變成 33.1:4.2:25.4:37.3，便要來個大動作：

股票方面：趁高減持呢期時興的高息股 ETF，將來又可以以季供累積返，又或者可以試吓換馬另一隻新晉高息 ETF - 恒生高息股30指數ETF（03466.HK），追蹤恒生高息股30指數，勝在每月派息。

商品方面：比特幣保持強勢，終於可以名正言順加返啲黃金 ETF。

房託方面：沽清及減持尾巷賺息蝕價房託。

債券及現金方面：行禮如儀手動月供尾帝財仔借貸 ETF，兼且買返啲高息 CEF，以彌補沽出股票及房託後少收了的股息。另外有債券到期，「贖回兩隻，買返三隻」（比卡超腔）。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.1％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

不變。

３. 沉船基金

• Global X 恒生高股息率 ETF（03110.HK）：減持，微調投資比重。
• JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：季供增持，微調投資比重。
• Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：季供增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合（4.2％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. 實物ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：增持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（25.4％）

１. 個別股票

• 越秀房產信託基金（00405.HK）：減持，微調投資比重。
• Ready Capital Corporation（RC.NYSE）：全數沽清，刪除。長期賺息蝕價，溝淡亦無效。自 2022年9月8日首次買入起，經多加減倉及派息，以 Modified Dietz Method 計算，回報率為 -49.31%，或以持有 3年10個月來說，複式年回報為 -16.24%。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（37.6％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：增持，手動月供，微調投資比重。

２. 零息/定息證券／ＥＴＤ

• AMC Entertainment Holdings Inc Corporate Bond AMC 5 3/4 6-15-25 ISIN: US00165AAH14：到期贖回，刪除。自 2020年1月20日買入起，連派息，以 Modified Deitz Method 計算，總回報為 51.08%，或複式年回報 7.92%。
• Genworth Holdings Corporate Bond GNW 6.5 06-15-34 ISIN: US37247DAB29：新加入。尾帝財仔債券，食過返尋味。Ba1 (Moody's 9 Oct 2024)/BB- (S&P 25 Feb 2025)。母企有股息分派。每月收息系列：每月派息，定息，債息免稅，Non-callable。
• United States Treasury Bill 06/26/25 ISIN: US912797NW34：到期贖回，刪除。
• United States Treasury Bill 08/19/25 ISIN: US912797QK68：尾帝國債，Aa1 (Moody's 16 May 2025)/AA+ (S&P 10 Jun 2013)，零息，2025年8月19日到期。資金來自信用卡分期。部分用來找分期卡數；部分繼續滾存賺息差，當係無風險短期定存。
• Xerox Holdings Corporate Bond XRX 8.875 11-30-29 ISIN: USU98401AE97：新加入。尾帝 office equippment 供應商，賣 printer 夕陽行業。B3 (Moody's 25 Mar 2025)/B+ (S&P 26 Mar 2025)。母企有股息分派。每月收息系列：每月派息，定息，債息免稅，Callable @104.438 Nov 2026。

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

不變。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

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清走房託、債券贖回又加返新之後，每月收息系列更新如下：

１月：CE 6.415 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

２月：3328、OHI、3001、ATLCL、PEMEX 6.35 Feb12'48

３月：16、315、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3328、3110、778、808、2191、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

５月：2800、405、1426、1503、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

６月：6823、8、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

７月：3328、CE 6.415 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

８月：823、OHI、3001、ATLCL

９月：6823、8、778、808、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 

１０月：405、1426、3110、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)、PEMEX 6.875 Oct16'25

１１月：2800、16、315、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

１２月：823、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表不變如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：

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Wikipedia:Modified Dietz Method

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