魔術師資產配置（2026年1月）

1月份又係調較投資比例的時候：房託減0.6%，其中0.1%撥去股票、0.2%撥去商品、0.3%留俾現金及債券（見《魔術師資產配置（2025年4月）》）。要由本月的股票：商品：房託：債券及現金 33.0:4.5:24.8:37.7 變成目標比例 33.3:4.6:24.2:37.9：

股票方面：行禮如儀地酌量季供尾帝 ETF，餘額就依 RSI 14 買入較弱個股。

商品方面：虛弊都係未夠低，唔敢搏住，淨係買返啲黃金 ETF。

房託方面：全面沽走長期弱勢個股，餘額就依 RSI 14 減持較強個股。因為房託長期弱勢，都係分散巷尾個股增持，以免單一投資中伏。

現金及債劵方面：行禮如儀手動月供 ETF。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.3％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

不變。

３. 沉船基金

• 電訊盈科（00008.HK）：增持，微調投資比重。
• JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：季供增持，微調投資比重。
• Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：季供增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合（4.6％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. 實物ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：增持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（24.2％）

１. 個別股票

• 越秀房產信託基金（00405.HK）：全部沽清，刪除。自 2016年3月9日首次買入起，幸好早年買入的股份靠收息早已接近「零成本」（雖然魔術師不同意這概念，見《重溫沉沒成本（Sunk cost）》），連多次買入、賣出、收取股息、及供股，以 Modified Dietz Methold 計算，9年9個月以來總共輸 43.9%。
• AGNC Investment Corp. (AGNC.NASD)：減持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（37.9％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Invesco Senior Loan ETF（BKLN.AMEX）：增持，手動月供，微調投資比重。

２. 零息/定息證券／ＥＴＤ

• Rite Aid Corporate Bond RAD 7.7 02-15-27 ISIN: US767754AJ35：刪除。債務達約被除牌。

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

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沽走越秀房託之後，每月收息系列更新如下：

１月：CE 6.665 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

２月：3328、OHI、3001、ATLCL、United States Treasury Bill 02/19/26、PEMEX 6.35 Feb12'48

３月：16、315、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3328、3110、778、808、2191、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)

５月：2800、1426、1503、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

６月：6823、8、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

７月：3328、CE 6.665 Jul15'27、SM 6.625 Jan15'27、TECOAR 9.5 Jul18'31

８月：823、OHI、3001、ATLCL

９月：6823、8、778、808、1503、2191、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47 

１０月：1426、3110、HKGB-RGB-4.75-2610(04273)

１１月：2800、16、315、OHI、3001、ATLCL、XRX 8.875 Nov30'29

１２月：823、3187、HKGB-RIB-3.50-2712(04286)、DHCNL、United States Treasury Bill 12/18/25、、EPR 4.75 Dec15'26、GNW 6.5 Jun15'34、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、O、BKLN、GOF、NAVI 6.0 Mar15'29、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表不變如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：

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重溫沉沒成本（Sunk cost）

魔術師資產配置（2025年4月）