魔術師資產配置（２０１９年６月）

５月份港美股市大跌，股票：商品：房託：債券及現金比例傾斜到３４.０：２.１：２８.２：３５.８，亦即係話要將０.８份債券及現金、０.２份房託、與及０.１份商品調給股票項，才能回復３５：２：２８：３５的目標水平。
其實做法好簡單，趁住盈富基金上月底派息，今日開市便馬上以股息再投資（複式滾存），再加現金加碼買入；另外為咗保留現金子彈，亦會沽出強積金債券基金買入恆指基金以作輔助；而其餘房託及商品則酌量調配。每１００萬股票組合的資金調配如下：

另外，早前接受了 CentryLink（CTL）贖回債券的要約（見《CenturyLink 債劵回收》），袋咗一筆現金先，便轉往投資５年期的傳統零售商場 REIT 債券。雖然此 REIT 近期表現不太理想，早前亦遭評級機構降級，但評級 Ba2/BB+ 依然較被回收的 Qwest Capital Funding Inc. Corporate Bond 7.75 Feb15'31（評級 WR/B+）高，兼且該 REIT 依然有股息派，就睇吓 Amazon 會不會在５年內將傳統實體店打殘，搞到連房託都要執笠。
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本月魔術師資產配置為：
甲. 股票組合（３５％）
１. 複式盈富基金

• 盈富基金（02800.HK）：增持。股息再投資，另外再加碼微調投資比重。

２. 生活基金
不變。
３. 沉船基金

• Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：增持，微調投資比重。資金由滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金轉入。

乙. 商品組合（２％）
１. 實物基金
不變。
２. ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：減持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（２８％）
１. 個別股票

• 泓富產業信託（00808.HK）：減持，微調投資比重。
• Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI.NASD)：增持，微調投資比重。
• New Residential Investment Corp. (NRZ.NYSE)：增持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ
不變。

丁. 債劵及現金組合（３５％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
不變。
２. 收息證券／ＥＴＤ

• Washington Prime Group LP  Corporate Bond　WPG 5.95 08/15/2024（ISIN: US939648AE19）：新加入。美帝零售商場房託債券，Ba2 (Moody's 15 Feb 2019)/BB+ (S&P 22 Feb 2019)。每月收息系列：２／８月派息，定息，債息免稅。下一個贖回日為２０２４年６月１５日。

（圖片來源：Interactive Brokers, retrieved on 2 Jun 2019）

３. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：減持，微調投資比重。資金轉至由滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金。

４. Mortgage Link
不變。
５. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
減持。

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現時每月收息組合現在成員有：
１／４／７／１０：ATAX、NRZ、SSWA、C-N、LB 7.6 Jul15'37、DELL 6.5 Apr15'38
２／５／８／１１：778、405、SBLKZ、WPG 5.95 Aug15'24、WEWORK 7.875 May01'25
３／６／９／１２：GLPI、SNHNL、GNW 7.625 Sep 24'21、GNW 7.7 Jun 15'20、PEMEX 6.75 Sep 21'47、X 6.65 Jun 01'37
每月派息：AGNC，GOF
每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

資產配置理念不變如下：

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CenturyLink 債劵回收