魔術師資產配置（2022年10月）

10月份魔術師又大一歲，都係時候為退休生活的財務狀況作出安排。雖然魔術師都叫做可以財務自由，但無可否認一旦無收入要全靠收息過活，就一定要將大部份的股票及房託的收息組合轉為較低風險、信貨評給較高、違約風險較低、亦意味着孳息率較低的債劵組合，呢一點魔術師在早前轉工無收入時過了幾個月「小型退休生活」便得以體會。今次趁加息跌市，高評級債券及房託受壓，變相是「別人恐懼我貪婪」的機會，於是魔術師便順勢微調一下各投資組合的目標比例，以預期每年可以收到的股息、債息（絕對數字）與及 benchmark 息率逆向計算各投資組合需要有幾多市值，然後再調整返個目標比例出嚟。目標比例並非鐵板一塊，可隨環球市況、經濟狀況變更。

以目前魔術師生涯規劃來說，先看看5年後能否「真正退休」，暫定到時以可預測性收息為目標的現金及債劵組合約佔40%，即是會由現時的34%每年加1.2%（或每季加0.3%）循序漸進遞增上去。以現時加息周期來說，同是主攻收息的房託組合受壓，可以將投資比例調往債劵及現金，而增長為主收息為輔或純粹（輕微地）作分散風險用的商品組合則可以保持不變。

是故本月結算，投資組合比例，股票：商品：房託：現金加債劵比例為33.3：4.3：26.5：35.9，更新後目標比例為34.0:4.0:27.7:34.3（每季檢討），亦即是話照舊沽商品加現金入貨買股票及房託，不過現金就唔好去咁盡，同埋買入的股票及房託除咗係要策略性地要提高每年收息絕對數字，更要選14天RSI較低（低過25就最好）及在過去年度疫情之下仍有錢賺、派息比率（Payout ratio）及派息絕對值較穩定之股份。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（３４％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

• 香港中華煤氣 （00003.HK）：全數沽清，刪除。每兩個月發一次單都只係 charge 幾十蚊，條數細到唔使交住，每月使費極低；加上息率低兼無紅股派送，可換馬至其他股份。自投資組合於2016年4月1日重組起計算，連股息、紅股分派，XIRR為 -0.60％。

• 數碼通（00315.HK）：增持，微調投資比重。
• 香港電訊（06823.HK）：增持，微調投資比重。

３. 沉船基金

• 越秀交通基建 （01052.HK）：新加入。大灣區公路基建股，物流控。疫情期間雖然要艱苦經營（誰不是呢？）而且仲要有國家任務（見伸延閱讀），但依然有相當盈利，派息亦平穩。每月收息組合：6月、11月。
• Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX)：增持，微調投資比重。

４. 強制性公積金

• 永明彩虹強積金計劃 — 永明富時強積金香港指數基金：全數沽清，刪除。工已轉，無需再 keep 住呢隻表現差兼收費高的 MPF 選項。資金轉往滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金，對巷股不離不棄（嘔～～～）。
• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：增持，微調投資比重。資金來自永明彩虹強積金計劃 — 永明富時強積金香港指數基金。

乙. 商品組合（４％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：減持，微調投資比重。
• Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL.AMEX)：減持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（２８％）

１. 個別股票

• 春泉產業信託（01426.HK）：增持，微調投資比重。
• 招商局商業房託（01503.HK）：增持，微調投資比重。
• Ready Capital Corporation（RC.NYSE）：增持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（３４％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF.NYSE)：增持，微調投資比重。
• Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF（VTIP.NASD）：增持，微調投資比重。

２. 定息證券／ＥＴＤ

不變。

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

USD Coin (USDC)：全數沽清，刪除。WireX 減息至1%，倒不如出金存返入 Mortgage Link。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

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每月收息系列更新如下：

１月：RC、STOR、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

２月：OHI、3001、PEMEX 6.35 Feb12'48、RAD 7.7 Feb15'27

３月：16、315、3187、DHCNL、IRCPAR 8.75 Mar23'23、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3110、778、808、1426、RC、STOR、VTIP、GEO 6 Apr15'26

５月：2800、6823、405、1503、2191、87001、OHI、3001、WEWORK 7.875 May01'25

６月：8、1052、3187、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、X 6.65 Jun 01'37

７月：823、RC、STOR、VTIP、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

８月：03328、OHI、3001、RAD 7.7 Feb15'27

９月：6823、8、778、808、1426、1503、3187、87001、DHCNL、IRCPAR 8.75 Mar23'23、PEMEX 6.75 Sep21'47

１０月：405、3110、RC、STOR、VTIP、GEO 6 Apr15'26

１１月：2800、16、315、1052、2191OHI、3001、WEWORK 7.875 May01'25

１２月：823、3187、VTIP、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：NUSI、AGNC、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

定期派息：USDT

每月收息表不變如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：

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伸延閱讀：

（圖片來源：aastock > 港股 > 越秀交通基建(01052.HK), captured on 1 Oct 2022)