2023年7月1日 星期六

魔術師資產配置(2023年6月結)

尾帝雖然加息周期到尾聲,但就唔會減息住,睇嚟短時間來說對息口敏感的長債和房託、高息股價格都無乜運行,魔術師每月收息組合自然亦難以避免繼續受壓。本月結算,以尾股為主的沉船基金趁科技股大漲獲利,本月較上月升3.49%,每單位收報$161.06(我城貨幣,下同),繼續穩守第一位。以巷股為主的生活基金繼續靠穩,本月收市每單位報$140.63,較上月升2.19%,趁商品價格回調搶進第二位。黃金鈀金跌勢未止,商品組合每單位收報$137.72,較上月跌3.21%,跌至第三位。

合格線債券和現金組合趁尾帝暫緩加息而反彈,每單位收報$124.53,較上月升1.38%,維持第四位。

恒生指數本月跌後反彈,曾一度升回19,000點,月尾又再跌破,複式盈富依然有反彈無上升,本月每單位收報$113.25,較上月升4.15%,佔第五位。強積金組合中畢尾指數的升幅被恒指基金下跌抵銷,環球債券則保持平穩,故整體上持平,本月每單位收報$106.02,較上月升0.79%,佔第六位。房託組合稍為反彈,但每單位依然低過$100,收報$97.67,較上月升1.87%,繼續包尾。

本月樓價估價稍為下跌,幸好投資組合反彈不錯夠冚有突,本月資產淨值(身家)竟然微升1.26%至每單位$16,860;淨流動資產亦較上月上升2.62%(較2016年3月31日基數升75.19%):

魔術師的資產負債表依然係正資產,相當健康。樓債估值輕微下跌,按揭比率(按揭貸款/樓價)由上月 45.45% 再輕微上升至 45.84%。

又諗起乜 sir 成日提住「以通脹貶走債務」,前提是個人收入要起碼隨通脹上升,否則收入不變生活費用只會令人百上加斤。至於「以通脹貶走債務」云云,鼓吹借得愈多愈好,萬一以加息壓抑通脹,打擊經濟更會「貶走你的資產」,甚至令你失業,到時係學員一身債,乜 sir 就關人個關了。

本月魔術師物業淨值佔總資產淨值由上月 37.05% 下跌至 36.06%,主因都係多得投資組合上升,減低住宅物業比重(當然仲有每月供樓都有供到本金減債)。

最後,本月魔術師身家跟我城指數的 beta 值微保持 0.30,跟痕指關連性微跌 0.06% 至 54.86%;standard deviation of rate of return (month-on-month) 保持平穩,微跌 0.01% 至 3.13%:

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