魔術師資產配置(2023年10月結）

本月尾帝國債息口突破5厘，搞到再次股債雙殺；以巴又有衝突，反而利好金價。第一位依然都係沉船基金依然憑住所持有的尾股「底子好」，依然守第一位，本月每單位收報＄149.39（我城貨幣，下同），較上月下跌 1.77%。黃金和鈀金大發「戰爭財」，商品組合每單位收報＄140.12，較上月升 4.59%，保持第二位。第三位是較為防守性的生活基金，本月每單位收報＄128.57，較上月下跌 2.06%。

第四位是受高息打擊，債券賬面價值大跌的合格線債券和現金組合，本月每單位收報＄116.51，較上月下跌 4.16%。

合格線以下的有複式盈富基金，雖然本月「除淨」＄0.55股息，但股息會放回魔術師複式盈富基金中的現金戶口，帳面值不變，結果本月埋單下跌 3.50% 至每單位＄104.88，守第五位。第六位則是由巷股指數基金、北美指數基金、及環球債券基金組成的強積金組合，每單位本月收報低於$100，見 ＄99.84，較上月下跌 1.15%。包尾依然係積弱已久的房託，本月房託組合大跌 6.02%，每單位收報$84.24。

本月魔術師屋企估價連環下挫，令資產淨值（身家）埋單大跌 5.75% 至每單位＄14,811；淨流動資產亦較上月下跌 4.33％（較2016年3月31日基數升58.89％)：

「不幸中的大幸」是：身家跌來跌去，魔術師仍能守住「千萬富翁」這個帶點搞笑的虛名（見伸延閱讀）。老實講，魔術師屋企佶價就跌咗十幾個巴仙，而唔係尾帝錢莊講嘅6%咁溫和。尤幸魔術師的資產負債表依然能 keep 住係正資產，相當健康。樓債估值平穩，按揭比率（按揭貸款/樓價）由上月 46.93％ 升至 50.52％；物業（淨值）佔身家（淨資產）33.77%，遠少於傷民「千萬富翁」「平均72%資產為物業」。

最後，本月魔術師身家跟我城指數的 beta 值微升 0.01 至 0.31，跟痕指關連性上升 0.23% 至 56.48%（其實已包括了樓價下挫）；standard deviation of rate of return (month-on-month) 則微升 0.02% 至 3.16％：

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信報 2023年10月12日

港千萬富翁減至40.8萬人 六年低

花旗指受累股樓 身家中位數1600萬

本港股市及樓市近年表現不濟，導致擁有千萬身家的富裕人口數量不斷減少。花旗銀行去年第四季及今年第二季調查後，推算本港千萬富翁最新有40.8萬人，較去年底略減0.5%或少2000人，為連續3年向下，再創2017年以來新低；淨資產中位數1600萬元，回落3%或50萬元。香港花旗銀行零售銀行業務主管李貴莊認為，千萬富翁人數從2020年估算的高位51.5萬人回落，或是宏觀大環境變化造成，2020年12月至今年中，恒指累挫31%，二手樓價指數則跌6%。

平均72%資產屬物業

該行認定千萬富翁的標準為擁有至少1000萬元淨資產及100萬元流動資產，調查超過1700名年齡介乎21歲至79歲的本港居民後作出推算，截至6月底，40.8萬名千萬富翁佔相關年齡層人口約7%，即每14人就有1名千萬富翁；淨資產中位數1600萬元，當中平均72%資產為物業，28%屬流動資產；流動資產中位數由550萬元降18.2%至450萬元，其中現金及存款佔46%（降9個百分點）、股票為30%（增2個百分點）、基金19%（多7個百分點）。

李貴莊指出，雖然淨資產中位數低於去年底，但仍超過2020年及2021年統計的1550萬及1570萬元，整體呈上升趨勢。

基金滲透率增幅顯著

對於流動資產跌幅較淨資產跌幅大，李貴莊相信或反映第二季中港股市急挫，恒指及中概股分別較高位挫約16%及近20%；反觀同期樓價仍有升幅，而物業平均佔千萬富翁淨資產逾七成。

千萬富翁受訪前3個月的投資組合中，各資產類型的滲透率同樣較去年底增加，升幅較顯著為基金，增15個百分點至59%，債券升9個百分點至35%；滲透率最高仍屬物業，達97%（降1個百分點），其次為股票的77%（增2個百分點）。李貴莊認為，2020年至今年中，環球股市升6%、美股漲18%，相信千萬富翁有採取環球多元化資產配置去分散風險，並會隨市況變動調整投資策略。

調查亦探討千萬富翁與下一代的財政關係，其中，逾六成千萬富翁有信心子女懂得理財，近八成認為自己了解子女日常支出。

近七成料供子女留學

另外，近七成千萬富翁預期為子女投放資源到海外升學，估計海外讀大學4年間支出超過200萬元；近七成父母願意支持子女置業，平均金額為240萬元。此外，僅一成千萬富翁預期在遇上財政緊絀時會得到子女的經濟支持，而表示願意支持父母的受訪者子女則有四成。

該行環球個人銀行服務副總裁周偉傑稱，本次調查中，千萬富翁平均年齡為60歲，與往年相若，男女比例與之前差不多，男性佔五至六成。