魔術師資產配置（２０１６年１１月）

真係世事如棋。
本來上星期月結時商品組合和房託組合表現回落，相反股票表現還算可以，按走勢理應沽股買金買房託，點知一個屈尾十，股票在一星期內已累積了相干跌幅，金價也回升不少，結果變成係要以現金買房託才可以保持投資比例。
本月資產配置，要將本來的資產比例（股票：商品：ＲＥＩＴ：債券及現金）３５.１：３.０：２６.３：３５.６調整至目標比例３５：３：２７：３５。具體動作如下：
１. 股票方面，只需沽出少量便由３５.１％降至３５.０％，由於牽涉資金甚少，可以將ＭＰＦ的股票基金轉至債券基金，當中不牽涉真正現金流。另外，盈富基金（02800.HK）將於２０１６年１１月３０日派息，依「複式盈富」的投資策略，將會於２０１６年１２月１日以收到的股息連同上次的剩餘股息再投資（即「手動以股代息」），買入數量為一手（５００股）或其倍數，所有買入指令會於買入前一晚以競價盤輸入；用剩的現金將存入複式盈富的現金賬戶內備用（見舊文《魔術師資產配置（２０１６年４月）》）。
２. 以現金買入技術走勢比較差的ＲＥＩＴ，以港股及帝股配合，方便在投資額上作出比較精準的調較。如果我城貨幣存款唔夠時就由 Mortgage Link 戶口調入，唔夠帝幣就沽出部份債券基金。另外，iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (REM.AMEX)是日４合１，即係每４股變１股，股價將會作出相應調節。
３. 收息組合中收到嘅股息，除生活使費後，有用剩就可以用來複式再投資。

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魔術師資產配置現為：
甲. 股票組合（３５%）
１. 複式盈富基金
組合變動
增持

• 盈富基金（02800.HK）：將收到的股息連同上次的剩餘股息複式再投資，以一手（５００股）或其倍數買入，餘額則存入複式盈富的現金賬戶內備用。

２. 生活基金
組合變動
不變。
３. 沉船基金
組合變動
不變。
４. 強制性公積金
組合變動
減持

• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：微調投資比重，但保持月供。贖回後資金將調往滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金。

乙. 商品組合（３％）
１. 實物基金
組合變動
不變。
２. ＥＴＦ／ＥＴＮ
組合變動
不變。

丙. ＲＥＩＴ組合（２７％）
１. 個別股票
組合變動
增持

• 越秀房產信託基金（00405.HK）：雖然匯賢產業信託（87001.HK） 的技術走勢更差，但由於匯賢房託需要兌換人仔；但相較之下，本股是我城貨幣計價，而且每月收息系列中的一員，所以優先買入，微調投資比重。

２. ＥＴＦ
組合變動
增持

• iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (REM.AMEX)：微調投資比重。
• Vanguard REIT ETF (VNQ.AMEX)：微調投資比重。

丁. 債劵及現金組合（３５％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
組合變動
減持

• VanEck Vectors CEF Municipal Income ETF (XMPT.AMEX) ：微調投資比重。

２. 收息證券／ＥＴＤ
組合變動
增持

• HSBC HOLDINGS PLC. 8.125% Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEA.NYSE)：將用剩的股息再投資，享受複利效應。
• HSBC HOLDINGS PLC. 8.00% Series 2 Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEB.NYSE)：將用剩的股息再投資，享受複利效應。

３. 強制性公積金
組合變動
增持
滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：微調投資比重。由滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金調入。
４. Mortgage Link
視乎需要減持。
５. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
不變。

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每月收息表及資產配置理念不變如下：

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伸延閱讀：
魔術師資產配置（２０１６年１０月結）
魔術師資產配置（２０１６年４月）