2017年11月7日 星期二

魔術師資產配置(2017年11月)

上月股市造好而債價有些微下跌,故資產配置比例(股票:商品:房託:現金及債券)有較大誤差,結算為35.6:1.9:28.3:34.1,主要需要沽出股票和房託類去增加現金及債券水平。每100萬股票所需資金調配如下:
問題是,增加了現金及債券水平之後,是要以現金放在 Mortgage link 還是買債基呢?當然跟據各自不同貸幣,有不同的做法。
同時,在《堅離地投資版》一文中,提及過會考慮將複式盈富轉去一窿以節省收息手續費。經魔術師再三思量之後,還是維持原狀,盈富基金(02800.HK)將會保留在美帝銀行賬戶內:由於因資產配置買賣盈富基金並不常見,故此也不用故意將呢項都算係大額的投資放在大窿,反而可以將一窿因為較早之前行使認購期權得來的盈富射回美帝銀行,也可以頂住個 asset balance 來維持金戶口。
反而,其他經常買賣,在資產配置組合內扮演 buffer 角色的股票(見《魔術師資產配置兵法書》),與及那些在銀行買賣手續費比較貴,又沒有優惠的蝗股(目前就係貴州茅台(600519.SH)),可以以一窿成交。
***
本月魔術師資產配置為:
甲. 股票組合(35%)
1. 複式盈富基金
  • 盈富基金(02800.HK):增持。月尾派息,將以手動以股代息,履行複式盈富的投資策略,做法跟去年一樣(見《魔術師資產配置(2016年11月)》)。
2. 生活基金
不變。
3. 沉船基金
  • 領航標普500(03140.HK):全數沽清。戰術上此股主要用作微調投資比重的 buffer,應該選有低佣證券商,趁機從美帝銀行清倉,日後有機會再以一窿入番貨。
  • Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX):減持,微調投資比重。
4. 強制性公積金
不變。
乙. 商品組合(2%)
1. 實物基金
不變。
2. ETF/ETN
  • iShares Gold Trust (IAU.AMEX):增持,微調投資比重。
丙. REIT組合(28%)
1. 個別股票
  • AGNC Investment Corp. (AGNC.NASD):增持,微調投資比重。
2. ETF
  • Vanguard REIT ETF (VNQ.AMEX):減持,微調投資比重。
丁. 債劵及現金組合(35%)
1. 債券基金/ETF
  • Guggenheim Strategic Opportunities Fund of Beneficial Interest (GOF.NYSE) :新加入。可作帝幣餘額寶,停泊資金用。每月收息系列:每月派息。
魔術師一向自己投資自己研究,試過唔少次寫咗出嚟俾人抄;今次見風兄有好介紹(見伸延閱讀),便想懶返一次,ride on 風兄的研究再睇真啲。單就以派息穩定性,買賣靈活性,無 return of capital 等就遠勝 Fun 超市那些傳統基金,疑似可以玩以股代息(DRIP),待考。反正時近年尾,正是測試一下各美帝債基的退稅資訊的好時候。
 (圖片來源:GUGGENHEIM > CEF > PRODUCTS, retrieved on 5 Nov 2017)
 (圖片來源:GUGGENHEIM > CEF > GUGGENHEIM STRATEGIC OPPORTUNITIES FUND  NEWS & LITERATURE > GOF Annual Report May 2017, retrieved on 5 Nov 2017)
風兄早就對 GOF 的派息率、穩定性、回報和風險等事項有逐一剖析,不贅;魔術師主要想搵嘅係作用 Non-resident alien (NRA),GOF 可以退多少稅,可惜其網站似乎卻很 NRA unfriendly,幾近完全無呢一方面的資訊。勉強看2016年的資訊,似乎只有 Long Term Capital Gains (0.32%)及 Direct U.S. Government Obligation (0.12%)可以退回:
 (圖片來源:GUGGENHEIM > CEF > GUGGENHEIM STRATEGIC OPPORTUNITIES FUND > DISTRIBUTIONS & TAX INFO > 2016 Tax Information, retrieved on 5 Nov 2017)
但只要逐個月睇返,其實當 GOF 派息中有包含 short term capital gain 或 long term capital gain 都會出通告:
 (圖片來源:GUGGENHEIM > CEF > GUGGENHEIM STRATEGIC OPPORTUNITIES FUND > NEWS & LITERATURE > GOF July 2017 Section 19a Notice Letter, retrieved on 5 Nov 2017)
在 Annual report 中,係寫將 short term capital gain 包入 ordinary income 內,只好打定輸數呢一部份會 claim 唔返退稅了。不過話雖如此,都要睇翌年年頭出 summary 後再行定奪:
 (圖片來源:GUGGENHEIM > CEF > GUGGENHEIM STRATEGIC OPPORTUNITIES FUND  NEWS & LITERATURE > GOF Annual Report May 2017, retrieved on 5 Nov 2017)
魔術師同時也研究過風兄提及的 PIMCO Income Strategy Fund Shares of Beneficial Interest (PFL.NYSE) 及風兄沒有提及的另一隻市政債劵基金 Pimco Municipal Income Fund II of Beneficial Interest (PML.NYSE) 。截至2017年11月5日,前者(PFL)息率為8.91%:
(圖片來源:PIMCO > INVESTMENTS > CLOSED-END FUNDS >  INCOME STRATEGY FUND, retrieved on 5 Nov 2017)
(圖片來源:PIMCO > INVESTMENTS > CLOSED-END FUNDS > MUNICIPAL INCOME FUND II, retrieved on 5 Nov 2017)
2016年資料顯示98%以上派息要付30% withholding tax;後者(PML)前者(PFL)息率為5.93%,98%以上派息可以退稅。點睇呢兩隻 PIMOCO 都不能勝過全扣稅的 GOF,故不被到入觀察名單:
(圖片來源:PIMCO > RESOURCES > TAX CENTER > 2016 Mutual Fund Tax Information and Year-End Forms, retrieved on 5 Nov 2017)
  • PowerShares Senior Loan Portfolio ETF (BKLN.AMEX) :從觀察名單中剔除。無米粥無謂再煲。
  • VanEck Vectors CEF Municipal Income ETF (XMPT.AMEX) :從觀察名單中剔除。無米粥無謂再煲。
  • Pimco Municipal Income Fund II of Beneficial Interest (PML.NYSE) :新加入觀察名單。取代 XMPT。Closed Ended Fund,做美帝聯邦、地方正苦債主,帝幣餘額寶,資金停泊所。可作帝幣餘額寶,停泊資金用。每月收息系列:每月派息,絕大部份派息可退稅,疑似由 IB 負責退回。
2. 收息證券/ETD
不變。
3. 強制性公積金
不變。
4. Mortgage Link
增持。
5. 現金活期、定期存款(港元、人民幣)
不變。

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每月收息表更新如下:

資產配置理念不變如下:

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伸延閱讀:
債券基金大亂鬥 - 封閉型、開放型與ETF(一)
債券基金大亂鬥 - 封閉型、開放型與ETF(二)
債券基金大亂鬥 - 封閉型、開放型與ETF(三)
股息一雞三味
魔術師資產配置(2016年11月)
堅離地投資版
魔術師資產配置兵法書

8 則留言:

  1. GOF真係好吸引,我上星期未等風兄出第三篇已經偷步買入。。。

    台灣急症最前線有網友話IB可申請限回市政債的扣稅,另外有幾間就唔扣,似乎未有統一處理手法

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    1. //偷步買入

      哈, 期待下次到 Mike 兄你有好介紹, 等我地都可以參詳一下...

      //IB可申請限回市政債的扣稅

      我早前買XMPT, 係 市政債券CEF 的 ETF, 即 Fund of Fund, IB 是會先扣30%稅, 然後年底再退回, 不用申請的. 現在正好趁近年尾, 可以試下新嘢 (GOF) 睇下乜狀況.

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    2. 多謝你的期待

      年底退回都唔錯,比隔年先攞得番好

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    3. 「年底」(IB退回)同「隔年」(自行申請),都只係差幾個月啫。況且自己填表寄俾IRS,然後拎返張支票,係好有成功感的!

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  2. GOF可以退多少稅,就交俾魔兄試咗出包膠啦,哈哈!

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    1. 點可以留低風兄一人孭起造福世人的使命呢?

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  3. GOF IB會退回大部份的税, 2017-12 $27.32预扣退回再扣$0.15

    2017-12-29 GOF (US40167F1012) Cash Dividend USD 0.18210000 - US Tax -27.32
    2017-12-29 GOF (US40167F1012) Cash Dividend USD 0.18210000 - US Tax 27.32
    2017-12-29 GOF (US40167F1012) Cash Dividend USD 0.18210000 - US Tax -0.15

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    1. 謝謝,我其實一早有寫類似的題材,只無無 specifically 寫GOF:

      https://magicianyang.blogspot.hk/2018/02/interactive-brokers.html

      IB 退回 GOF 2017年12月的主要是因為該月派息內含96% long term capital gain:
      https://www.guggenheiminvestments.com/CMSPages/GetFile.aspx?guid=92ab9dc3-e8ff-4efb-8b43-6bba798932db

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