2017年11月6日 星期一

魔術師資產配置兵法書

早前有讀者問魔術師某股大跌,是否買入良機(見《魔術師資產配置(2017年10月結)》)。查實魔術師一向唔會捕捉市況(即睇定某股,於某時某刻大升/大跌,就實行沽出/買入交易),而係以 time based 來做決定(即睇定某個時刻,於當時當刻應該買入或沽出哪些股票),個 frame 可以話跟一眾財演及散戶非常之唔同。


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鑑於魔術師資產配置持股愈來愈多,有需要 review 一下一路以來的選股調配法則,當成係做個紀錄都好。
  1. 先訂下財務目標(見《魔術師資產配置(2017年9月結)》),基本要求就是 SMART(Specific, Measureable, Achievable, Realistic, Time-bound)
  2. 戰略配置
  3. 為達成財務目標,確立資產配置分配比例。
    由於市況波動,每月需要檢視資產配置實際情況,微調各投資項目的比重,將失衡的資產配置導回原先訂落的目標。
    1. 投資需體現股息再投資的複利效應。
    2. 可設立各種投資主題,以橫跨各資產配置類別;例如
      • 複式盈富
      • 生活基金
      • 極惡酒色財氣系列
      • 李+X收租霸退休核心組合
      • 每月收息系列
      等等。
  4. 所有以魔術師基金法結算的投資組合,均會在每年3月31日清空現金戶口,以免累積過多現金,影響基金回報(特別註明除外,例如複式盈富的投資策略就係以「手動以股代息」清空現金戶口,故可豁免3月31日的清空動作)
  5. 不定期尋找有潛質的投資項目,並將之加入觀察名單之內(如果有信心者,可直入各資產配置投資組合)。
  6. 戰術配置
  7. 選股法則
    根據買賣交易係為了體現戰略配置,抑或只係戰術上微調比重,可依以下方式找出若干「候選投資項目」:
    1. 如買賣交易屬戰略調配,則買賣優次選擇次序如下:
      1. 有特定投資主題以實現該戰略目標的投資項目為先;例如是次調配係要加強收息能力,則以買賣「每月收息組合」中相對應的投資項目為先。
      2. 在現存投資組合中較有獨特性的投資項目次之;例如現存投資組合中已有一定數量之美股,Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX) 的作用只是作為補足,對比起較有獨特性的 WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ.AMEX) ,HEDJ 的排序較 VOO 為先。
      3. 在現存投資組合中能亙相替代的投資項目(即所謂 buffer)排最後
    2. 如買賣交易屬戰術調配,則買賣優次選擇次序如下:
      1. 在現存投資組合中能亙相替代的投資項目(即所謂 buffer)排最先
      2. 在現存投資組合中較有獨特性的投資項目次之
      3. 有特定投資主題的投資項目排最後,避免因戰術調配而影響到整體戰略
  8. 技術法則
    選定若干「候選投資項目」後,再以以下技術法則確立實際買賣個別投資的交易詳情,主皆係「汰弱留強」:
    1. 買入首選為14天 RSI低於25(愈低愈好)的投資項目;如選股中沒有14天 RSI低於25的,則選整體技術走勢比較良好(包括陰陽燭、移動平均線、RSI、MACD、ADX)的個別投資項目。
    2. 沽出首選為14天 RSI高過75(愈高愈好)的投資項目;如選股中沒有14天 RSI高過75的,則選整體技術走勢比較差劣(包括陰陽燭、移動平均線、RSI、MACD、ADX)的個別投資項目。
  9. 落盤法則
    1. 所有買賣交易須在每曆月的第一個星期日後的首個交易日內完成。若因為資金調配或其他原因未能完成交易,亦應儘快在切實可行的日子內補回,不能捕捉市況。
    2. 所有交易均會在交易日前一晚以限價競價盤輸入,定價為前收市價;如未能成交則在日中再檢視。
    3. 所有有提供「以股代息」選項的投資項目,均會選擇「以股代息」;如需「手動以股代息」,則在獲現金派息後首個交易日之內完成交易。
  10. 以上戰術配置要點,港股美股均適用。
寫完一輪,原來都唔少嘢諗,睇怕呢個方法都唔多適合「又懶又貪,唔想鑽研投資但又想賺錢」、「平時做工資奴壓力已很大,工餘唔想再用腦」的港豬了! 
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本文開埸曲竟然見到葉振棠扮諸葛亮,有啲想死之際,心血來潮,想起呢首有劉松仁扮小鮮肉的永恆亞視劇集主題曲,就當成係片尾曲喇:

 「變化卻太快了
  不可改變吧
  面對着你更加心痛
 更加無話
 就算我願豁出生死
 但欠了時機
 其實你不要問
 明日當中真假」
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伸延閱讀:
魔術師資產配置(2017年10月結)
覆讀者留言:變種特供
魔術師資產配置(2017年9月結)
計算投資組合回報

2 則留言:

  1. "沽出首選為14天 RSI高過[75](愈高愈好)的投資項目;如選股中沒有14天 RSI高過[20]的"

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