魔術師資產配置(2023年4月）

隨着去年底開始循序漸進調整各投資組合比例（見《魔術師資產配置（2022年10月）》），為日後退休生活作準備的功夫又點止咁少呢？今年年結首先要 review 的就是那些純玩票性質買入，倉位少，絕對投資金額也少，賺唔會發達，蝕唔會死人的個股及當炒ETF，取以代之的是較「正氣」的大市指數 ETF 及不受經濟周期影響的板塊 ETF 及趁行業周期回落買入周期性板塊 ETF（財演、財blog腔：「別人恐懼我貪婪」），炒當頭起的個股及 ETF 就要儘量減少了。其中魔術師只需付低廉年費（或月費）便享用到頂級服務而又沒有壟斷性的生活基金項目，及已完成任務的沉船基金項目都是「功成身退」的例子。

唔好以為做年結係一件容易的事，anything that can go wrong will go wrong - 當年比亞迪（01211.HK）上市時魔術師心大心細無抽到，然後一放絕塵便無入貨；到最近寧德時代（300750.HK)被習大大點名讚揚（見伸延閱讀）卻因為是深圳創業版未能於深港通買入（只限機構專業投資者買賣），1有得睇無得食，唯有退而求其次買ETF；但經尾帝銀行落完盤做完成交才發現有 bug，要魔術師 check 一輪打去熱線同客服姐姐匯報返佢哋個 bug 先安到心（詳情見下文）。原來 debug 真係魔術師的職業病。

本月結算，股票：商品：房託：現金及債劵比例為35.2:4.4:25.9:33.5；依計劃循序漸進將目標比例由 33.7:4.0:27.7:34.6 轉為 33.7:4.0:27.4:34.9。要維持新目標比例就係要減持股票項目及商品項目比例，增持房託、變成現金及債劵項目。以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.7％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

• 載通（00062.HK）：增持，微調投資比重。
• 交通銀行（03328.HK）：增持，微調投資比重。
• Apple Inc. （AAPL.NASD）：增持，微調投資比重。
• Citigroup Inc (C.NYSE)：增持，微調投資比重。
• Dropbox, Inc. (DBX.NASD)：雖然用途非精重要，但每年收費低，可以將投資比重降至零。全數沽清，刪除。自2018年4月2日首次買入起計，連多次買入沽出，以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為-35.00%。
• The Walt Disney Company (DIS.NYSE)：串流大戰難以大幅度提升盈利，而且每年收費低，可以將投資比重降至零。全數沽清，刪除。自2022年1月3日首次買入起計，連多次買入沽出，以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為-36.23%。
• Alphabet Inc. - Class C Capital Stock (GOOG.NASD)：增持，微調投資比重。
• Netflix (NFLX.NASD)：串流大戰難以大幅度提升盈利，而且每年收費低，可以將投資比重降至零。全數沽清，刪除。自2020年4月1日首次買入起計，連多次買入沽出，以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為-8.89%。

３. 沉船基金

• 貴州茅台（600519.SH）：國家政策改變飲宴送禮文化，再無不合理定價，只宜有青收藏（見《大公猴洞穴》）。全數沽清，轉為觀察名單。自2017年10月23日首次買入起計，連多次派息，以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為251.31%。
• 越秀交通基建（01052.HK）：初心為賺息賺價，但派息不如預期，不如袋咗先。全數沽清，刪除。自2022年10月3日首次買入起計，連派息以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為33.81%。
• Global X 中國電動車及電池 ETF(02845)：在比亞迪（01211.HK）上市時魔術師心大心細無抽到；到最近寧德時代（300750.HK)被習大大點名讚揚卻因為是深圳創業版未能於深港通買入。有得睇無得食，唯有退而求其次買呢隻ETF，有比亞迪有寧德時代仲打包埋一堆資源股，年收費為0.68%。

（圖片來源：Global X 中國電動車及電池 ETF(02845)官網, captured on 3 Apr 2023）

（圖片來源：阿思達克財經網 > 港股 > Global X 中國電車(02845) > 互動圖表 > 3年日線圖, captured on 3 Apr 2023）

又，魔術師經尾帝銀行網站落盤，落盤前的股票名是正確的「GX CN EV BATT（02845.HK）」，但成交完卻變了「HK：02845 MIRAE ASSET GBL INVMTS (HK) LTD）」，就算出基金公司名都唔係咁離譜成交前成交後兩個名可以唔對掛？

更頂癮的是撳返中文版，股票名又啱返了（「HK：02845 Global X 中國電動車及電池 ETF」），認真神奇！

• Global X 恒生高股息率 ETF（03110.HK）：增持，微調投資比重。
• Amazon.com (AMZN.NASD)：網購、無人商店、閱讀器未能對盈利有具大頁獻，只得雲端發展有睇頭，可以科技股ETF取代。全數沽清，刪除。自2020年4月1日首次買入起計，連多次買入沽出，以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為-21.67%。
• WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ.AMEX) ：增持，微調投資比重。
• JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：增持，微調投資比重。
• Meta Platform Inc. (META.NASD)：尾帝邪惡洗腦工具，元宇宙唔知做乜。可用但不宜投資。全數沽清，刪除。自2020年4月1日首次買入起計，連多次買入沽出，以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為32.02%。
• VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX.AMEX)：新加入。投資於全球稀土供應商的ETF，潔淨能潔靠佢地。Gross Expense Ratio 為 0.53%。

（圖片來源：VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF 官網，captured on 1 Apr 2023）

（圖片來源：Barchart.com > REMX > 3-year daily chart，captured on 1 Apr 2023）

• Telsa（TSLA.NASD）：純粹投機性買入陪大眾癲。全數沽清，刪除。自2021年6月7日首次買入起計，連多次買入沽出，以 Modified Dietz Method 計算之 MIRR 為-1.57%。
• Vanguard Information Technology ETF (VGT.AMEX）：增持，微調投資比重。
• Vanguard Total International Stock ETF(VXUS.NASD)：新加入。低收費全球（除尾股外）股市 ETF，Expense Ratio 為 0.07%，與VOO組成全球股票組合。

（圖片來源：Vanguard Total International Stock ETF 官網，captured on 1 Apr 2023）

（圖片來源：Barchart.com > VXUS > 3-year daily chart，captured on 1 Apr 2023）

４. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合（４％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. ＥＴＦ／ＥＴＮ

• iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：減持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（27.4％）

１. 個別股票

• 泓富產業信託（00808.HK）：增持，微調投資比重。
• AGNC Investment Corp. (AGNC.NASD)：增持，微調投資比重。
• Ready Capital Corporation（RC.NYSE）：增持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（34.6％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF.NYSE)：增持，微調投資比重。

２. 定息證券／ＥＴＤ

不變。

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

增持。

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每月收息系列更新如下：

１月：RC、SRC、CE 5.9 Jul05'24、CE 6.165 Jul15'27、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

２月：OHI、3001、PEMEX 6.35 Feb12'48、RAD 7.7 Feb15'27

３月：16、315、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3110、778、808、RC、SRC、VTIP、PEMEX 6.875 Oct16'25、GEO 6 Apr15'26

５月：2800、405、1426、1503、2191、OHI、3001、DKL 6.75 May15'25、WEWORK 7.875 May01'25

６月：6823、8、3187、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

７月：823、RC、SRC、VTIP、CE 5.9 Jul05'24、CE 6.165 Jul15'27、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

８月：3328、OHI、3001、RAD 7.7 Feb15'27

９月：6823、8、778、808、1426、1503、3187、DHCNL、PEMEX 6.75 Sep21'47

１０月：405、3110、RC、SRC、VTIP、PEMEX 6.875 Oct16'25、GEO 6 Apr15'26

１１月：2800、16、315、2191、OHI、3001、DKL 6.75 May15'25、WEWORK 7.875 May01'25

１２月：823、3187、VTIP、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Lin

每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：

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伸延閱讀：

Modified Dietz Method：Definition and How It's Used in Investing

大公猴洞穴

魔術師資產配置（2022年10月）

信報 2023年3月8日

寧德時代壯大 習主席「亦喜亦憂」

近年內地電動車電池製造業快速發展，取得世界領先地位。據新華社報道，國家主席習近平【圖】對中國電池龍頭寧德時代（300750.SZ）的領先市場地位表達「亦喜亦憂」的心情，「喜的是我們這一行業走到了世界前頭；憂的是就怕來個大呼隆，先是一哄而起，最後一哄而散。」他指出，對於新興產業，一定要搞好統籌規劃，搞清楚「市場有多大、風險在哪裏」。

保持穩慎 統籌發展與安全

習近平周一（6日）參加全國政協會議的民建、工商聯界委員聯組會議。與會代表之一的寧德時代董事長曾毓群發言稱，寧德時代在全球動力電池的份額已達37%，連續6年全球第一。習近平回應說，對於新興產業，一定要搞好統籌規劃，要防止「一路所向披靡、孤軍深入，最後卻被人兜了底、全軍覆沒」。他強調，國家產業政策一定要穩慎，制定產業政策、推動產業發展都要穩慎，希望中國新能源產業抓住機遇順勢而上之際，也要統籌好發展和安全的關係。

在深交所上市的寧德時代，昨日股價跌1.52%至402.2元人民幣，於「深股通」錄7529萬元人民幣淨走資。

內地已成為電動車電池製造主導力量，據南韓市場研究機構SNE Research發布的1月份數據，寧德時代市場份額穩佔全球第一，比亞迪位居第二，領先於南韓的LG及日本的松下。

不過，內地電池業發展亦受中美關係緊張所影響。福特汽車（Ford）在2月中宣布，計劃投資35億美元於美國密歇根州興建一座電動汽車電池廠，並與寧德時代合作生產電池。彭博引述知情人士表示，中國當局正審查該協議，以免核心技術有可能被福特汽車獲取。

此外，談及金融支持科創時，習近平指出，「我們的一些政策，搞好了是改革的成功，搞不好就可能是腐敗的痛點。決定做一件事情後，怎麼推動起來，還是要好好研究，做好周全準備，必要時先行試點。」他舉例，就像「放管服」改革，「光『放』不『管』不行，跟着就要爆雷。」

對於民營經濟發展，習近平重申，堅持「兩個毫不動搖」、「三個沒有變」，「始終把民營企業和民營企業家當作自己人」。