魔術師資產配置（２０１６年８月）

魔術師資產配置現時比例為股票：商品：ＲＥＩＴ：債券及現金＝３５：３：２７：３５，經過多月測試，每月市況升跌對各asset class的比例影響輕微，似乎已達equilibrium狀態。故此魔術師以Shannon's Daemon的精神去配置資產時不傾向調整asset class比例，只需每次在asset class之內微調各股比重便可。以上月為例，即使股票組合與ＲＥＩＴ組合大升，股票：商品：ＲＥＩＴ：債券及現金比例亦只有輕微變動，成為３５.３：２.９：２７.５：３４.３，只需輕量微調即可：

• 股票方面：沉船基金走勢繼續不濟，故此全數沽出歐洲股票（含貨幣對沖）ＥＴＦ，及其相關基金公司股份，部份換馬至醫護健康ＥＴＦ，部份調往債券及現金組合。
• 商品方面：買入ＥＴＦ保持比重。
• ＲＥＩＴ：售出少量個股獲利，比重由本來的２７.５回復理想狀態至２７。
• 債券及現金：沽出部份美債ＥＴＦ獲利，連同ＲＥＩＴ及股票組合所得現金換馬至增持「每月收息系列」。

（註：以上金額係以１００萬股票組合計算出來的變動，不代表魔術師真正身家。）

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魔術師資產配置現為：
甲. 股票組合（３５%）
１. 複式盈富基金
組合變動
不變。
２. 生活基金
組合變動
不變。
３. 沉船基金
組合變動
全數沽出

• WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ.AMEX)：Out萌不明朗因素，全數沽出，作內部資金調配用。
• WisdomTree Investments, Inc. (WETF.NASD)：由於HEDJ已去，故此亦不保留WETF。

新加入

• iShares Global Healthcare ETF (IXJ.AMEX)：新加入，由觀察名單調入。在人口老化及健康護理概念中找尋商機，可補宏利MPF康健護理基金之不足。

４. 強制性公積金
組合變動
增持
滙豐強積金智選計劃　—　恒指基金：月供。

乙. 商品組合（３％）
１. 實物基金
組合變動
不變
２. ＥＴＦ
組合變動
增持

• Credit Suisse X-Links Gold Shares Covered Call ETN (GLDI.NASD) ：微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（２７％）
１. 個別股票
組合變動
減持

• 領展房產基金（00823.HK）：輕度減持，獲利套現，微調投資比重。
• ２. ＥＴＦ

組合變動
不變。
丁. 債劵及現金組合（３５％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
組合變動
減持

• VanEck Vectors CEF Municipal Income ETF (XMPT.AMEX) ：保持少量作「餘額寶」，多餘資金則調往收息效果更佳的「每月收息組合」。

２. 收息證券／ＥＴＤ
組合變動
增持

• HSBC HOLDINGS PLC. 8.125% Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEA.NYSE)：收息效果勝美債基金。
• HSBC HOLDINGS PLC. 8.00% Series 2 Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEB.NYSE)：收息效果勝美債基金。

３. Mortgage Link
不變。
４. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
不變。

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由於有個股及ＥＴＦ遭剔除，亦有新成員加入，每月收息表更新如下：

資產配置理念則保持原狀：

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魔術師資產配置（２０１６年７月結）