６月份巷尾股市、債市、同埋商品都大幅反彈，分別只係升多升少而已。如此波動市況更突顯出資產配置策略裡面 rebalancing 的功能：好比前月股票跌得多，上月便趁低買入，到月尾已見收成，便可將升得過多的部分獲利回吐。
本月結算，股票：商品：房託：債券及現金比例為３４.４：２.１：２７.６：３４.９，亦即係話要沽出０.４股票與及０.１份商品，買入０.４份房託，其餘的留返做現金及債券即可回復至３５：２：２８：３５的目標水平。
又由於上月以強積金買入了比較多的恆指基金，今次出貨亦係以強積金達成，做返少許 reversal，沽出恆指基金買入強積金債券基金；而其餘房託及商品則酌量調配。每１００萬股票組合的資金調配如下：
本月魔術師資產配置為：
甲. 股票組合（３５％）
１. 複式盈富基金
不變。
２. 生活基金
不變。
３. 沉船基金
不變。
４. 強制性公積金
- 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：減持，微調投資比重。資金轉至滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金。
乙. 商品組合（２％）
１. 實物基金
不變。
２. ＥＴＦ／ＥＴＮ
- iShares Gold Trust (IAU.AMEX)：減持，微調投資比重。
- Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL.AMEX)：減持，微調投資比重。
丙. ＲＥＩＴ組合（２８％）
１. 個別股票
- Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI.NASD)：增持，微調投資比重。
２. ＥＴＦ
- Vanguard REIT ETF (VNQ.AMEX)：增持，微調投資比重。
丁. 債劵及現金組合（３５％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
不變。
２. 收息證券／ＥＴＤ
不變。
３. 強制性公積金
- 滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：增持，微調投資比重。資金由滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金轉入。
４. Mortgage Link
不變。
５. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
減持。
＊＊＊
現時每月收息組合現在成員有：
- １／４／７／１０：ATAX、NRZ、SSWA、C-N、LB 7.6 Jul15'37、DELL 6.5 Apr15'38
- ２／５／８／１１：778、405、SBLKZ、WPG 5.95 Aug15'24、WEWORK 7.875 May01'25
- ３／６／９／１２：GLPI、SNHNL、GNW 7.625 Sep 24'21、GNW 7.7 Jun 15'20、PEMEX 6.75 Sep 21'47、X 6.65 Jun 01'37
- 每月派息：AGNC，GOF
每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：
資產配置理念不變如下：
魔術師你好
回覆刪除看了不少你的文章見你一直有將資產 rebalance, 也打算向你學習
同時我也在想, 在各項資產類別裡, 再rebalance會不會更好 (e.g. 香港股票Vs美國股票 也定時rebalance)
網上找不到這類的討論, 不知是不是有何弊處. 是否純粹太複雜難以執行, 還是有其他問題會影響回報?
G
Rebalancing 最大的問題係港股要一手手買，所以有時要港股美股混合起來才可以完成到成個 rebalancing.
刪除例如要買入HKD50,000股票，港股2800 與 5 之間做選擇，美股就係VOO。假設5的14天RSI較低，便買入5;又例如5做緊$65,一手HKD26000; 最後 action 方案一係就買1手匯豐, 再買入若干VOO（折合港幣24000)補足;方案二係買入2手匯豐，共HKD52000, 再沽出港幣等值HKD2000的VOO。
故此實際執行上已經可以做到港美rebalance，有足夠空間發揮，毋須刻意再去計算兩者間比例，