魔術師資產配置（２０２１年９月）

折騰了好幾個月，魔術師的轉按終於完成（見《交通擠塞（2nd edition）》）。雖然話魔術師並無意「加按」，但貸款額始終都加咗些少去到齊頭數，於是便多了一筆現金。今次魔術師就採取較保守策略，暫定將未來１２個月的樓按供款額撇除在可投資金額之外，簡單來說就是將下月樓按供款額乘上１２，放在 Mortgage Link 戶口收息，呢筆數就係「債券及現金」的「儲備」（日後再 review 是否需要保留１２個月儲備咁多，見《魔術師資產配置（２０２１年８月》）。８月份埋單股票：商品：房託：現金及債券的比例為３３.４：３.９：２７.４：３５.２，亦即是用多出來的現金補回股票、商品、房託便可調回３４：４：２８：３４的目標比例。

資產調配方面依然是優化整個收息系列的平均息率為主（目標息率為６％）；另外各投資組合亦保留一定項目作增長型投資用途（主打收息的「債券及現金」除外）。故此股票項除了會更新生活基金之外，亦會將打機 ETF 換走，試吓另一隻 short call 加 long put 的 QQQ-based ETF；債券方面亦趁龐巴迪亞（Bombardier）債劵被贖回，趁機連另一隻升幅不錯的債券換走，買入類同票息及評級，但 below par（即是孳息較高）的債券。

以１００萬股票倉而言，資金配置如下：

＊＊＊

魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（３４％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

• 恆生銀行（00011.HK）：轉按完成。全數沽清，刪除。自２０１６年４月１日生活基金起始日計算，持有５年５個月連股息 XIRR 為 —６.６０％。
• 交通銀行（03328.HK）：轉按完成。新加入，佔高比重。每月收息系列：８月。

３. 沉船基金

• VanEck Vectors Video Gaming And Esports ETF（ESPO.AMEX）：電競、宅經濟熱潮減退。刪除，全沽清換馬至ＱＱＱ相關 ETF。自２０１９年４月１日買入起計，連派息、退稅 XIRR 為３２.２９％。
• Nationwide Risk-Managed Income ETF（NUSI.AMEX）：新加入。主要投資於納斯達克１００指數，以 covered call、protective put 策略控制風險。Expense ratio 較高為 0.68%，２０２０年派息 97% 以上為 Return of Capital (ROC) 可供退稅，故實際股息稅約為０.９０％（= 30% x (1 - 97%)）。每月派息系列：每月派息。

（圖片來源：Nationwide Risk-Managed Income ETF 官方網頁, captured on 5 Sep 2021）

（圖片來源：Nationwide Risk-Managed Income ETF 官方網頁 > Supplemental Tax Information, captured on 5 Sep 2021）

４. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：減持，微調投資比重，資金轉往滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金。

乙. 商品組合（４％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. ＥＴＦ／ＥＴＮ

• Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL.AMEX)：增持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（２８％）

１. 個別股票

• 置富產業信託（00778.HK）：增持，微調投資比重。
• Omega Healthcare Investors（OHI.NYSE）：增持，微調投資比重。

２. ＥＴＦ

不變。

丁. 債劵及現金組合（３４％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• PREMIA 中國房地產美元債 ETF（03001.HK）：增持，微調投資比重。

２. 定息證券／ＥＴＤ

• Bombardier Inc Corporate Bond BBDBCN 6 1-8 01-15-23（ISIN: USC10602AW79）：刪除，將於２０２１年９月１３日贖回。換馬至 RAD 及 IRCPAR 債劵．
• Dell Inc Corporate Bond DELL 6 1-2 04-15-38（ISIN: US24702RAF82）：刪除，全數沽清，換馬至 RAD 及 IRCPAR 債劵。
• Navient Corporate Bond NAVI 6 06-15-29（ISIN: US78490FMC04）：新加入，除息後買入，資金來自沽清 Dell 債券。尾帝有青學債公司債券。Ba3 (Moody's 24 Jun 2021)/B+ (S&P 28 Jul 2021)。母企有股息分派。每月收息系列：每月派息，定息，債息免稅，每月１５日Ｃallable＠100。
• Rite Aid Corporate Bond RAD 7.7 02-15-27 （ISIN: US767754AJ35）：增持，微調投資比重，資金來自 Bombardier 債券被贖回。
• IRSA Propiedades Comerciales SA Corporate Bond IRCPAR 8 3-4 03-23-23（ISIN: USP5880UAB63）：新加入，除息後買入，資金來自 Bombardier 債券被贖回。阿根廷商業房託債券。CCC (S&P 15 Jun 2021)。母企有股息分派。每月收息系列：３月、９月，定息，債息免稅。下一個贖回日為２０２１年９月１０日@102.1875。

３. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：增持，微調投資比重，資金來自滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

增持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

＊＊＊

執過生活基金及債券組合之後，每月收息系列更新如下：

１月：STOR、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

２月：OHI、3001、PEMEX 6.35 Feb12'48、RAD 7.7 Feb15'27

３月：16、778、DHCNL、IRCPAR 8.75 Mar23'23、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3110、808、1426、STOR、GEO 6 Apr15'26

５月：2800、6823、8、405、1503、2191、87001、OHI、3001、WEWORK 7.875 May01'25

６月：DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、X 6.65 Jun 01'37

７月：823、STOR、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

８月：03328、OHI、3001、PEMEX 6.35 Feb12'48、RAD 7.7 Feb15'27

９月：6823、8、778、808、1426、1503、87001、DHCNL、IRCPAR 8.75 Mar23'23、PEMEX 6.75 Sep21'47

１０月：3110、405、STOR、GEO 6 Apr15'26

１１月：2800、16、2191、OHI、3001、WEWORK 7.875 May01'25

１２月：823、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、X 6.65 Jun 01'37

每週派息：USDT

每月派息：NUSI、AGNC、GOF、NAVI 6.0 Jun15'29、Mortgage Link

每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

＊＊＊

資產配置理念不變如下：

＊＊＊

伸延閱讀：

魔術師資產配置（２０２１年８月）

交通擠塞（2nd edition）