超筍退休金

世界上是有這樣的一種退休金制度，叫 Defined benefits，雇主100﹪供款，兼保證回報，其方程式為：

退休金＝員工最終月薪 x 服務年資（不足一年按比例計算） x 因子

因子隨年資遞增，例如第1年為0.5，第2年為0.6，...，第5年為1.0（意味着員工在5年內離職會「攞唔足」退休金，亦係「挽留」員工的方法），...第15年為2.0，至此頂盡，真至做到真正退休才有特別「獎賞」（例如因子會「暴增」至2.5）。

呢個方案，本來係認為了員工皆為精英，培養需時，唔想人才流失而設。缺點就係這些退休金屬於對員工的「承諾」，在財務報表中會以負債形式表現出來，雇主亦需撥出儲備投資來兌現承諾，萬一投資失利，該年度更要撥出資金去「保底」，財務負擔絕對不輕。

有鑑於現時投資環境風高浪急，社會上廢青冗員絕對多過有實力的人才，所以本來設立好呢類「超筍退休金」計劃都紛紛「截龍」，新入職者通通都要變成強積金參加者；有些公司甚至為了做靚盤數而強硬將「超筍退休金」取消，逼令員工提款再參加強積金。朋友S亦正有此疑惑，來問魔術師點睇。

其實條數好易計，先假設朋友S的年資為N，並已「頂盡」年資因子，如果無升職加薪，則「超筍退休金」一年回報為：

[(N+1) - N] / N = 1/N

即係話，如果朋友S在公司服務了20年的話，其「超筍退休金」的回報率便只有1/20 = 5﹪；年資愈長回報愈低。

如果有加薪 x% 呢，公式就變成

[(1 + x%) (N + 1) - N] / N = 1/N + x% (N + 1) / N

即係話，每加薪1﹪，其「超筍退休金」比無加薪的情況下會多出 (N + 1) / 100 N 咁多，以N = 20 為例，即 1.05%。

所以，除非朋友S可以獲大幅加薪，否則「超筍退休金」的回報其實也不過爾爾。

按照積金局網站顯示，如果員工在2000年強積金生效以前參加了呢類「超筍退休金」計劃的話，一旦計劃終止係可以拎返全數的（最壞情況是將「最低強積金利益」放返入去強積金計劃）。如果係咁講，魔術師就建議朋友Ｓ不用擔心，拎返舊錢可以買樓收租或投資高息公用股或買高息外幣債券，總之點都好過為咗「公司包底」四個字同佢磋跎歲月吖！

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參考資料：

積金局網站　職業退休計劃成員

積金局網站　職業退休計劃僱員　 常見問題

2012/11/28 23:44:21