魔術師資產配置(2023年1月）

由上一季開始（見《魔術師資產配置（2022年10月）》），魔術師為了退休（太早了吧？）作準備，便開始循序漸進將債劵及現金組合由本來的34%於5年內推高至40%，即是以每年加1.2%（或每季加0.3%）的速度遞增上去；咁啱本月結算，投資組合比例為股票：商品：房託：現金加債劵比例為33.5：3.9：28.0：34.6，股票項就唔使加咁0.5%返去34%，只消加0.2%到去33.7%就夠了。於是，由本季開始魔術師資產配置目標比例便由34.0:4.0:27.7:34.3改為33.7:4.0:27.7:34.6，本月便可以簡單地沽房託入股票和商品即可：

房託方面都係秉承汰弱留強的作風，沽清長期賺息蝕價的匯賢產業信託（87001.HK）；股票方面雖然係加倉，但都一樣係汰弱換馬，將剛買夠一年的 Nationwide Risk-Managed Income ETF（NUSI.AMEX）沽清換馬至同類但表現較佳的 JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）。至於債劵方面就係將信用卡現金分期得來的現金買入投資級別債劵完成賺息差計劃（見《借定唔借？還得到先好借！(2022年12月）》），僅此而已。

以每１００萬股票組合計，資金調配如下：

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魔術師資產配置組合本月持股為：

甲. 股票組合（33.7％）

１. 複式盈富組合

不變。

２. 生活基金

不變。

３. 沉船基金

• JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI.AMEX）：新加入。主動式 ETF，主要投資於標普500成份股、另外也有買ELN（扮 covered call）及某些非標普500成份股，務求達至高派息低波幅的目的。expense ratio 為 0.35%，2022年並無 capital gain 可供退稅。每月收息系列：每月派息。

（圖片來源：J.P. Morgan Asset Management > JPMorgan Equity Premium Income ETF > Dividends and Capital Gain, captured on 31 Dec 2022）

（圖片來源：J.P. Morgan Asset Management > JPMorgan Equity Premium Income ETF > Dividends and Capital Gain, captured on 26 Dec 2022）

（圖片來源：barchart.com > JEPI vs VOO % change 1 year daily chart, captured on 31 Dec 2022）

• Nationwide Risk-Managed Income ETF（NUSI.AMEX）：全數沽清，刪除。跟 JEPI 對 VOO 的保護比較，NUSI 對 QQQ 或 VGT 等科技 ETF 的保障效率低，長期賺息蝕價。資金轉往 JEPI。自2021年9月7日首次買入，計及分段買入、股息、與及退稅，以 Modified Dietz Method 計算回報率為 -31.14％，複式年回報為 -25.80％。

（圖片來源：barchart.com > NUSI vs QQQ vs VGT % change 1 year daily chart, captured on 31 Dec 2022）

４. 強制性公積金

不變。

乙. 商品組合（４％）

１. 實物基金

不變。

２. 虛擬貨幣（非穩定幣）基金

不變。

３. ＥＴＦ／ＥＴＮ

• Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL.AMEX) ：增持，微調投資比重。

丙. ＲＥＩＴ組合（27.7％）

１. 個別股票

• 匯賢產業信託（87001.HK）：全數沽清，刪除。長期賺息蝕價，趁反彈沽清。自2011年4月28日首次買入，計及分段買入、沽出、以股代息及現金股息，以 Modified Dietz Method 計算回報率為 -80.13％，複式年回報為 -12.94％。

２. ＥＴＦ

• 三星亞太高息房地產信託（新西蘭除外）ETF (03187.HK)：減持，微調投資比重。

丁. 債劵及現金組合（34.6％）

１. 債券基金／ＥＴＦ

• Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF.NYSE)：增持，微調投資比重。

２. 定息證券／ＥＴＤ

• Celanese Corporation Corpore Bond CE 5.9 7-5-24（ISIN: US15089QAR56）：新加入，派息後買入。資金來自信用卡現金分期計劃。尾帝高性能工程塑料生產商，全球領先化工產品製造商，Baa3 (Moody's 7 Jul 2022)/BBB- (S&P 10 Nov 2022)，投資級別。母企有股息分派。每月收息系列：1月、7月，定息，債息免稅，Non-callable。
• Celanese Corporation Corpore Bond CE 6.165 7-15-27（ISIN: US15089QAM69）：新加入，派息後買入。資金來自信用卡現金分期計劃。尾帝高性能工程塑料生產商，全球領先化工產品製造商，Baa3 (Moody's 7 Jul 2022)/BBB- (S&P 10 Nov 2022)，投資級別。母企有股息分派。每月收息系列：1月、7月，定息，債息免稅，Callable，next call date on Jul 15'27 @100。

(圖片來源：AA Stocks > 美股 > 塞拉尼斯 Celanese Corporation Celanese Corporation(CE.US), captured on 1 Jan 2023）

３. 強制性公積金

不變。

４. 虛擬貨幣（穩定幣）基金 

不變。

５. Mortgage Link

減持。

６. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）

不變。

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每月收息系列更新如下：

１月：RC、SRC、CE 5.9 Jul05'24、CE 6.165 Jul15'27、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

２月：OHI、3001、PEMEX 6.35 Feb12'48、RAD 7.7 Feb15'27

３月：16、315、3187、DHCNL、IRCPAR 8.75 Mar23'23、PEMEX 6.75 Sep21'47

４月：3110、778、808、1426、RC、SRC、VTIP、PEMEX 6.875 Oct16'25、GEO 6 Apr15'26

５月：2800、6823、405、1503、2191、OHI、3001、DKL 6.75 May15'25、WEWORK 7.875 May01'25

６月：8、1052、3187、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

７月：823、RC、SRC、VTIP、CE 5.9 Jul05'24、CE 6.165 Jul15'27、OXY 6.95 Jul01'24、SM 6.625 Jan15'27

８月：03328、OHI、3001、RAD 7.7 Feb15'27

９月：6823、8、778、808、1426、1503、3187、DHCNL、IRCPAR 8.75 Mar23'23、PEMEX 6.75 Sep21'47

１０月：405、3110、RC、SRC、VTIP、PEMEX 6.875 Oct16'25、GEO 6 Apr15'26

１１月：2800、16、315、1052、2191OHI、3001、DKL 6.75 May15'25、WEWORK 7.875 May01'25

１２月：823、3187、VTIP、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、EPR 4.75 Dec15'26、X 6.65 Jun 01'37

每月派息：JEPI、AGNC、GOF、NAVI 6.35 Sep15'31、Mortgage Link

每月收息表更新如下（每月收息系列以金框顯示）：

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資產配置理念不變如下：

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伸延閱讀：

魔術師資產配置（2022年10月）

借定唔借？還得到先好借！(2022年12月）