魔術師資產配置（２０２０年１月）

頂！真係開口中！

（圖片來源：Genworth Announces Redemption of Outstanding 2020 Senior Notes（Dec 20, 2019, 07:30 ET））

在《魔術師資產配置（２０１９年１２月）》曾提及過，魔術師將５年期信用卡分期分成６０份，當中１５份用來買入 Genworth Holdings Inc Corporate Bond　GNW 7.7 06-15-20（ISIN: US37247DAM83），點知話口未完就被 Genworth 以 par value（＄１０００一手） + make whole premium（幾多暫時未知） + accrued interest 於２０２０年１月１９日贖回；睇怕今次真係要學網友 Sony 在《Carry Trade 幫手供樓？》留言話齋，要走去「反香港人錢莊」大貓做六個月定存來做替代品了！
另外，呢隻 GNW 7.7% 2020 都係每月收息組合成員之一，專門負責６／１２月派息，今次贖回亦意味着要找替代品。
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本月埋單計數，計及上月注入資金抽新房託，股票：商品：房託：現金及債劵比例為３５.５：２.０：２８.５：３３.９，即係只要簡沽出股票與及房託便可回復３５：２：２８：３５的目標比例。照慣例，儘量唔想影響到現金流，魔術師都會在強積金恆指基金與債劵基金之間做轉換，同時省回出入手續費成本。
以每１００萬元的股票投資組合為基礎，資金調配如下：

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本月魔術師資產配置為：
甲. 股票組合（３５％）
１. 複式盈富基金
不變。
２. 生活基金
不變。
３. 沉船基金
不變。
４. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金：減持。微調投資比重。資金轉到滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金。

乙. 商品組合（２％）
１. 實物基金
不變。
２. ＥＴＦ／ＥＴＮ
不變。

丙. ＲＥＩＴ組合（２８％）
１. 個別股票
泓富產業信託（00808.HK）：減持。微調投資比重。
２. ＥＴＦ
不變。

丁. 債劵及現金組合（３５％）
１. 債券基金／ＥＴＦ
不變。
２. 收息證券／ＥＴＤ

• AMC Entertainment Holdings Inc Corporate Bond　AMC 5 3/4 06-15-20（ISIN: US00165AAH14）：新加入，派息後買入。取代 GNW 7.7 06-15-20。美帝觀影體驗服務提供者（即係戲院，我城分店為 AMC Pacific Place），B3 (Moody's 7 Feb 2018)/CCC+ (S&P 21 Aug 2019)。母企有股息分派。每月收息系列：６／１２月派息，定息，債息免稅，Non-callable。
• Diversified Healthcare Trust - 6.25% Senior Notes Due 2046 (DHCNL.NASD) ：即以前的 Senior Housing Properties Trust - 6.25% Senior Notes Due 2046 (SNHNL.NASD)，純粹改名。
• Genworth Holdings Inc Corporate Bond　GNW 7.7 06-15-20（ISIN: US37247DAM83）：將於２０２０年１月１９日被贖回。

３. 強制性公積金

• 滙豐強積金智選計劃 — 環球債券基金：增持。微調投資比重。資金來自滙豐強積金智選計劃 — 恒指基金。

４. Mortgage Link
增持。
５. 現金活期、定期存款（港元、人民幣）
增持。

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現時每月收息組合成員包括：

• １／４／７／１０：ATAX、NRZ、SSWA、C-N、LB 7.6 Jul15'37、DELL 6.5 Apr15'38
• ２／５／８／１１：778、405、SBLKZ、WPG 5.95 Aug15'24、WEWORK 7.875 May01'25
• ３／６／９／１２：GLPI、DHCNL、AMC 5.75 Jun 15'25、GNW 7.625 Sep 24'21、PEMEX 6.75 Sep 21'47、X 6.65 Jun 01'37
• 每月派息：AGNC，GOF

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每月派息表更新如下：

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預期有可能以低息借入資金以槓桿買債，再以派息幫手每月供樓（每半年派息可供６個月樓），故此亦更新資產配置理念如下：

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